新能源及工业动力核心材料，被忽视低估的电工钢.docxVIP

驱动现代工业的核心材料-电工钢 电工钢就是我们俗称的硅钢。按含硅量不同，电工钢分为低硅片（中低牌号）和高硅片（高牌号）两种。低硅片具有一定的机械强度，主要用于制造电机，俗称电机硅钢片；高硅片磁性好，但是较脆，主要用于制造变压器铁芯，俗称变压器硅钢片。 按生产工艺不同，电工钢分为热轧和冷轧两种，冷轧电工钢又根据内部晶粒朝向分为取向电工钢和无取向电工钢。取向电工钢的晶粒基本朝一个方向，含硅量较高，主要用 于变压器制造。无取向电工钢晶粒分布杂乱无章，含硅量较低，主要用于电机制造。冷轧片厚度均匀，表面质量好，磁性较高，因此，随着工业的发展，热轧片有被冷轧片取代的趋势。 表 1：电工钢分类 分类标准 类别 含硅量（%） 高硅或高牌号 3.0 硅含量 中牌号 0.5-2.9 低牌号 0.5 热轧硅钢板（无取向） 热轧低硅钢（热轧电机钢） 1.0-2.5 热轧高硅钢（热轧变压器钢） 3.0-4.5 生产工艺 冷轧电工钢板 无取向电工钢 （冷轧电机钢）取向电工钢 （冷轧变压器钢） 低碳电工钢 ≤0.5 硅钢 0.5-3.2 普通取向硅钢 2.9-3.3 高磁感取向硅钢 2.9-3.3 资料来源：智研咨询， 电工钢是电力、电器工业不可缺少的重要软磁合金，广泛应用于电力和电讯工业，用于制造发电机、电动机、变压器、互感器等设备，在电力工业、轨道交通、电器工业、新 能源汽车等新兴产业中发挥着十分重要的作用。 图 1：无取向电工钢在新能源汽车的应用 图 2：取向电工钢在变压器的应用 资料来源：汽车维修技术网， 资料来源：电子通， 改革开放 40 年来，通过学习国外先进技术，消化、掌握国外先进专利技术，我国电工钢产业不断发展壮大。40 年来，我们开发了一系列具有自主知识产权的产品，完善生产工艺，对设备不断进行改进，经过长期努力，中国电工钢生产技术得到了快速的发展，电工钢产量居世界第一。我国电工钢产业发展阶段大致可分为以下几个时期：一是引进消化期（1974 年~1986 年），二是引进吸收期（1987 年~1997 年），三是快速开发期（1998 年~2016 年）。2020 年，国内实现电工钢产量总计 1188.61 万吨，其中无取向电工钢产量 960.49 万吨、取向电工钢产量为 157.62 万吨，相比于 1978 年，我国电工钢产能实现巨大飞跃，成为全球第一大电工钢生产国。 引进吸收期（1987年~1997 引进吸收期 （1987年 ~1997年） 快速开发期 （1998年 ~2016年） 引进消化期 （1974年 ~1986年） 资料来源：《我国电工钢产业的发展历程及未来展望》， 由于无取向电工钢的使用场景更加主流和多元化，也是本文重点研究方向。无取向电工钢应用占比高，主要的应用领域分类包括大型电机、家用电器、中小电机、汽车电机 及新能源驱动电机等方面。取向电工钢主要应用在各种类型的变压器、电抗器、互感器等铁芯的制造等等。 表 2：电工钢应用场景细分 大类产品 应用场景 主要使用牌号 水、火、核电机组：30-50W290 以上 无取向电工钢 大型机电 家用电器 中小型机电新能源汽车 风电机组：30-35W360 以上 高效变频空调压缩机：30-50W360 以上高效变频冰箱压缩机：30-35W360 以上 Y1、Y2、Y3 系列及派生系列产品：低牌号高效、超高效：30-35W470 以上 驱动电机：30-35-50W350 以上 新能源汽车微电机：20-35W360 以上高端变压器：750KV，1000KV 取向电工钢 变压器 中低端变压器：220-500KV，110-200KV，小于 110KV 各种等级节能变压器：0.18-30mm 资料来源：公开资料整理， 供给高技术壁垒，工业电机及新能源需求高成长 新能源用高牌号电工钢龙头集中且高速成长 2020 年，国内电工钢总生产能力 1276 万吨，其中，取向电工钢约 180 万吨，与 2019 年同比增加 2 万吨；无取向电工钢约 1096 万吨，与 2019 年同比持平。 图 4：“十三五”期间我国无取向硅钢产能及利用率情况 图 5：“十三五”期间我国取向硅钢产能及利用率情况 2016年 2017 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 0.6 0 0.7 100 50 0.8 150 200 0.9 取向电工钢 产能利用率（右） 取向电工钢 产量 取向电工钢 产能 无取向电工钢 产量 无取向电工钢 产能利用率（右） 1500 1000 500 0  2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 0.9 0.85 0.8 0.75 0.7 0.65 资料来源：中国金属学会， 资料来源：中国金属学会， 从生产