动力电池行业发展回顾.docx

动力电池行业发展回顾 ? ? 全球汽车电动化加速. 近年来, 各国政府陆续制定发展规划、给予补贴或者明确燃油车禁售时间表, 汽车巨头纷纷发布电动化战略, 全球电动化进程加速. 特斯拉2018年7月与上海市签订纯电动车项目投资协议, 计划年产能50万辆电动车. 以戴姆勒、大众、宝马、丰田、福特等为代表的传统主流车企, 将在未来5-10年内大力发展新能源汽车, 制定了中长期发展规划和销售目标. 在2020-2025年期间, 众多国际车企的新能源汽车销量目标占其年度销量的10%-25%. 全球主流车企将陆续密集推出新车型, 全球新能源汽车产销量将迎来持续爆发. 全球汽车企业电动化战略 ? ? 全球动力电池巨头扩产, 国内龙头打入全球供应链. 面对新能源汽车市场对动力电池的需求日益庞大, 全球动力电池巨头纷纷公布扩产计划, 抢占市场份额, 主要已LG化学、松下、三星SDI为代表. 国内动力电池龙头企业逐步打入海外主流供应链：2018年3月初, 宁德时代顺利斩获大众MEB平台项目的动力电池订单；随后日产汽车宣布纯电动轩逸将采用宁德时代电池；戴姆勒集团也公布已与宁德时代签订了电池供应合同. 2018年12月5日, 孚能科技发布战略发布会, 宣布与戴姆勒签订2021-2027年供货协议, 规模合计140GWh. 海外锂电池巨头扩产计划 ? ? 国内电池材料龙头企业具备全球供应能力. 以日韩电池巨头为代表的全球动力电池产能大幅扩张, 其中有相当一部分在国内建厂扩产, 出于对材料供应稳定性以及原材料成本方面的综合考虑, 大概率将会培养国内具备核心竞争力的供应商, 或者采取合资的方式强强联合以降低成本. 具备核心技术优势的国内材料企业, 有望打入国际一流电池企业供应链, 在行业扩产带来的价格战过程中保障盈利水平与现金流；同时在国际电池厂商的引导下, 进一步提升供应技术、品质管控等综合实力. 目前国内锂电池四大材料的龙头企业, 普遍开始进入海外锂电池龙头的供应链体系. 外资电池企业的国内供应商概况 ? ? 国内企业加速海外产能布局, 构建全球供应体系. 2018年7月, 宁德时代与德国图林根州州政府签订协议, 宁德时代将在联邦德国图林根州埃尔福特市设立电池生产基地及智能制造技术研发中心, 电池生产基地分两期建设, 2021年投产, 2022年达成14GWh产能, 将为宝马、大众、戴姆勒、捷豹路虎、PSA等全球知名车企配套. 早在2013年, 万向集团收购美国A123, 获得其技术、客户合同以及在美国的工厂建设. 2016年4月, 新纶科技受让日本T&T就锂电池铝塑膜软包业务分拆设立的独立子公司三重工厂, 布局软包电池铝塑膜业务. 2018年4月, 新宙邦公告在波兰弗罗茨瓦夫市投资建设年产40,000吨锂离子电池电解液、5,000吨NMP和5,000吨导电浆项目. 国内动力电池与材料龙头企业积极布局海外产能, 有利于构建具备全球影响力的供应体系. 国内新能源汽车产业链企业海外布局情况 ? ? 车企对电池能量密度要求提升, 有望加速导入高镍三元电池. 国内补贴持续退坡, 同时提高了获得补贴的能量密度门槛, 加大了对高能量密度车型的补贴力度, 下游车企提性能、降成本诉求强烈, 高镍三元电池成为车企的主流选择之一. 国内车企已经开始在新车型中导入高镍三元动力电池, 包括云度、江淮、小鹏汽车、知豆、通用等. 海外车企方面, LG在2018年生产圆柱型NCM811电池, 用于电动公交车. 特斯拉Model3采用的是松下NCA体系的21700圆柱电池. 随着高镍三元电池技术成熟度的提升, 以及车企对能量密度要求的提高, 2019年国内外车企对高镍电池的需求有望进一步提升. 高镍三元动力电池车型 ? ? 电池企业加大高镍三元动力电池产能布局力度. 2018年以来, 国内电池企业已经开始逐步加大高镍动力电池的布局. 宁德时代计划2019年推出NCM811电池；比亚迪预计2019年下半年开始应用高镍三元电池；国轩高科表示, 已经开发了NCM811软包电芯, 能量密度高达302Wh/kg, 预计2019年小批量生产；比克电池表示, 高镍811电池已经应用于江淮、上汽大通、北汽新能源、小鹏、云度等车企, 车型均已入围新能源推荐目录；此外天津力神、亿纬锂能、鹏辉能源、远东福斯特等电池厂商纷纷加快高镍三元电池的布局. 电池厂商布局高镍三元锂电池 ? ? 高镍三元正极材料壁垒较高. 相比普通三元材料, 高镍三元材料进入壁垒和制备难度更高：1）高温烧结温度太高, 镍容易被还原成二价离子, 需要采用融化温度更低的氢氧化锂, 但氢氧化锂的腐蚀性更强；2）设备要求更高, 高镍材料制备过程容易产生阳离子混排的问题, 需要在纯氧环境下生产, 而传统三元只需要在空气氛