中国企业怎样筹备在境外上市讲义.pptxVIP

中国企业如何筹备在境外上市[日期] [姓名]普华永道会计师事务所合伙人? 2003普华永道版权所有 。「普华永道」乃指PricewaterhouseCoopers旗下之中国内地机构，或视乎上下文之含义，泛指PricewaterhouseCoopers International Limited之成员机构网络，而其中每个成员均为个别及独立之法律实体。内容 第一部份 上市的好处 内地企业对上市地点的选择适合上市的企业 上市规定及市场比较到境外或境内上市的主要考虑因素 境外上市的实务流程 参与上市的中介机构 境外上市的时间表一般内地企业上市常遇见的问题 上市后要注意的事项 休息 普华永道上市的好处 推动企业改革与国际并轨公司治理 市场监管股本融资 提升股东价值 建立激励员工制度 企业评估 企业品牌及形象提升 业务推广及发展 普华永道内地企业对上市地点的选择 内地：A股 香港 新加坡 美国 英国 其他 普華永道内地企业对上市地点的选择 需要考虑的因素 上市审批所需的时间 市场融资能力 上市后的交易量 市场再集资能力 市场对同类行业的认同 市盈率上市成本普华永道适合上市的企业过往两/三年业绩业务前景 行业地位(市场占有率)盈利素质资产素质 客户素质 现金流量素质 管理层素质 普華永道香港创业板、主板及內地A股上市规定比较 普华永道香港创业板、主板及內地A股上市规定比较 普华永道香港创业板、主板及內地A股上市规定比较 普华永道新加坡上市规定(optional) 普华永道新加坡上市规定(optional) 普华永道美国上市形式(optional) 普华永道到境外或境内上市的主要考虑因素 上市所需时间上市质素要求、市场监管、透明度 金融中心的地位灵活性市盈及派息率投资者身份的限制 投资气氛涨跌停板制度企业管治要求普华永道各地交易所市值(于2003年3月31日)(Please get updated information)纽约(1) 亿(美元) 纳斯达克(2) 东京(3) 伦敦(4) 泛欧洲 *(5) 香港(11)上海(13) 澳洲(12) 台湾(14) 深圳(17) 新加坡(24) * ：包括阿姆斯特丹、布鲁塞尔、里斯本和巴黎交易所的市值 资料来源 : 世界交易所联会 注 : ( ) 按2003年3月31日的市值排名普华永道2002年年度亚太地区市场集资额(Please get updated information)东京(3) 香港(11) 澳洲(12) 上海(13) 亿(美元) 马来西亚吉隆坡(20) 泰国(31) 台湾(14) 新加坡(24) 深圳(17) 注 : ( ) 按2003年3月31日的市值排名资料来源 : 世界交易所联会 普华永道香港市场分析 上市公司数目(截至2003年6月30日) 公司数目公司数目* 2003年新公司数目截至6月30日止 普华永道香港市场分析 (续) 新上市公司数目(截至2003年6月30日)主板： 香港／其他 H股创业板：香港／其他H股6057574743公司数目 3131公司数目 16127年份年份普华永道* 2003年新公司数目截至6月30日止 香港市场分析 (续)首次上市公司集资金额-详细分析(截至2003年6月30日) 44 #创业板 香港/其他H 股 主板 香港/其他H 股 港币十亿元 6.5*70.62003年(1月-6月) 2002年全年 # 包括中银香港 (红筹) 港币 205 亿元及中国电信 (H 股) 港币118 亿元* 包括中外运(H股) 港币 39 亿元普华永道境外上市的实务流程 决定上市企业上市重组四步曲:? 把业权产权弄清楚 ? 取得有关部门批文改造为股 份制企业及取得上市批文 ? 上市业务和非上市业务分割 ? 上市业务收入和支出(两/三 年财务报表)核实 强化管理层/其他内部筹备(包括集团重组) 工作小组: ?企业上市小组?会计师?保荐人?保荐人律师?企业律师 私人投资者策略性投资者 审计法律意见保荐人 招股书中国证监会审批/备案向境外证监会/联交所提交申请表及上市聆讯路演配售 公众认购挂牌普华永道境外上市的时间表 整个上市过程筹备约需时9个月至1年 上市规划或准备 申请上市 周1周1-3周4-14周 15周 16-17周18-20 后续3 – 6 个月 决定上市计划委托保荐人、会计师、企业律师等中介机构订出工作团队上市架构规划及重组针对上市前三年(香港创业板：前二年) 营运纪录做审慎调查，包括：采购，生产、行销、品管及财务管理 财务审计签证 签署及递送登记声明至上市地等待交易委员会公司会议；开始准备申请材料；审慎性调查；送件中国证监会审批 起草上市招股说明书及法律合同开会讨论校样 等待普华永道境外上市的时间表 (续) 整个上市过程