《80%的人都在用错误的方式投资股票》（自检清单）.pdfVIP

《80%的⼈都在⽤错误的⽅式投资股票》（… ⽼⻩⽜ 《80%的⼈都在⽤错误的⽅式投资股票》 （⾃检清单） 听到股票，⼤家觉得⻛险很⼤ （但国内社保基⾦、养⽼⾦，国外企业年⾦、⼤学捐赠基 ⾦很⼤⼀部分都投⼊在股市⾥）。 事实是⼤部分⼈在⽤错误的⽅法做股票投资，今天分享⼀下普通⼈容易犯的错误，⼤家 可⽤作⾃检清单，看看⾃⼰犯了哪⼏条？ ⼀、没分清股票和其他投资品的不同 投资股票和期货、⻩⾦、外汇，⽐特币有个⾮常不同的地⽅。 假如你买了100克⻩⾦，30年后还是... 《80%的⼈都在⽤错误的⽅式投资股票》 （⾃检清单） 《80%的⼈都在⽤错误的⽅式投资股票》 （⾃检清单） 来⾃： ⽣财有术 ⽼⻩⽜ 听到股票，大家觉得风险很大（但国内社保基金、养老金，国外企业年金、大学捐赠基 金很大一部分都投入在股市里）。 事实是大部分人在用错误的方法做股票投资，今天分享一下普通人容易犯的错误，大家 可用作自检清单，看看自己犯了哪几条？ 一、没分清股票和其他投资品的不同 投资股票和期货、黄金、外汇，比特币有个非常不同的地方。 假如你买了100克黄金，30年后还是100克黄金，黄金资产不会生产出更多的财富。 但可口可乐公司会持续赚钱， 腾讯、苹果公司会持续赚钱。 股票本质上市股份公司的所有权一部分，优秀公司自身可以生产财富。 二、忽视了 “创造性收益” 创造性收益，就是是资产创造出来的收益。 如同你收购了油田，它会产出石油。买了农田，每年有收成。买了工厂，它会生产产 品。 优秀公司也一样，它会创造出产品、创造服务，创造财富。 这种创造性收益是正和游戏，是把蛋糕做大，让每个持有公司股票的人都获益的。 而像社保基金、养老基金都是为了获得股市里的创造性收益。 三、掉入 “博弈性收益”陷阱 博弈性收益，是通过双方或多方博弈来获取得收益。我赢的就是你亏的，是零和游戏， 算上手续费就是负和游戏。短线操作主要就是为了获得这种收益。 比如说通过K线图分析，进行低买高卖、通过板块轮动、捕捉涨停板等这些获得的收益 都是博弈性收益。 现在市场的职业交易员、量化基金，也是为了获得这种博弈性收益，普通投资者要获取 博弈性收益通常下场很悲催。 而炒期货、炒外汇、炒石油的，本质上都是赚博弈性收益，赚这种钱最容易被职业选手 收割。 （大家以为“24小时可交易，涨跌都可赚钱”是好事，其实这只是让你亏得更快） 四、错误的进场时间点 大部分人进入股票市场的时机都不对的，因为通常都是听到别人谈论股票赚钱的时候才 开始进场。 巴菲特的老师格雷厄姆曾经说过：牛市是普通人亏钱的主要原因。 当你的朋友同事亲戚都赚钱，那时却是最差的进场时机。想想你是怎么知道比特币的， 都是大牛市的时候周围铺天盖地的信息，但大牛市进场，赚到钱了吗？ 五、没耐心等待 “错误赔率” 很多刚入股票市场都很心急：现在可以买点什么？ 可惜大部分时间，都没有好机会，随意买，就只能平庸的结果或者糟糕的结果 很多时候，投资和赌马场很像，赔率对普通人是没有利的。 在赛马场，大热门赔率很低，90%概率胜出，但赢了才能获利10%以下。 冷门赔率很高，可能1赔10，但跑赢的概率少于10%。 股票大部分时间也是这样，好公司股票已经涨了很高，获得超额收益很难。 但在极端时间里，例如大熊市或重大危机，股票市场会出现错误的赔率，好公司会出现 好价格（如2020年2月疫情刚发生期间，好股票纷纷暴跌，那时候是捡钱时机）。 巴菲特曾说:“我们全神贯注于寻找可以轻松跨越的1英尺栏杆，而避开那些我们没有能 力跨越的7英尺栏杆。“这需要耐心等待错误赔率的机会。 六、用过时的投资方式 随着资本市场制度一直变化，投资方法其实也在一直变化 1、最开始有庄股横行时代，分析庄家的行为成为大家热衷的投资方法。因此有了吸 筹、震仓、洗盘等独特的词汇。 2、然后还有技术分析。技术分析的三大假设：价格涵盖一切市场信息、价格沿着趋势 移动、历史会重复。主要通过各种几何方法和技术指标来分析预判股价的运动。 3、到了2003年左右，监管逐步完善，庄模式走向破灭。然后是研究公司的基本面、企 业的竞争力的投资方法，逐渐向国际规范去靠拢。 4、同时量化投资逐渐登上舞台 5、最近随着科技企业陆续上市、科创板的到来，注册制的推行。投资方式开始转为张 磊ARK基金式的产业趋势投资。 但很多人现在用市盈率判断任何股票是否低估，不明白高景气行业（如新能源、光伏） 的投资模式。更离谱的是，现在还有很多人在用庄家理论分析市场，错误的投资方法只 能离稳定盈利越来越远 七、 “火中取栗”式抄底 巴菲特说过“在别人恐