第三讲外汇业务.pptxVIP

第三章 外汇市场;第一节 外汇市场概述;三、外汇市场的构成; （三）顾客 据其交易目的可分为不同类型： 1、交易性的外汇买卖者： 例如进口商、投资者。 2、保值性的外汇交易者： 如套期保值者。 3、投机性的外汇交易者： 如外汇投机交易。 4、跨国公司： 兑换、保值同时也参与外汇投机。 （四）中央银行：干预外汇市场 ;四、外汇交易市场的类型 从不同的角度划分，有不同的类型： （一）以外汇交易的对象划分 1、银行与客户之间的外汇市场——零售市??。 2、银行同业之间的外汇市场——批发市场。 银行外汇交易的目的： ☆轧平头寸：多头，空头 ☆投机、套利、套汇 银行间的外汇交易价差小于银行与顾客之间的买卖价差。;3、银行与中央银行之间的外汇交易 中央银行干预汇市是通过与外汇银行之间的外汇买卖进 行的。 成交后的外汇交割采用对银行在国外往来行（分行、代理行）的活期存款账户作划拨处理的方式。 例如：某公司从美国进口货物，该公司的开户行为中 国银行。中国银行借记该公司的人民币存款帐户，同时， 通知其国外的分行或代理行借记自己（中行）的美元存款 帐户，并贷记出口方银行或其代理行的美元存款帐户。 ;;;五、世界主要的外汇市场 （一）伦敦外汇市场 居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000亿美 元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发 源地。是一个抽象的外汇市场，即通过电话、电报、电传、 计算机网络进行联系和交易。 （二）纽约外汇市场 也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必须在 纽约的银行办理收付和清算。 纽约外汇市场不仅是最活跃的国际外汇市场之一，而且 是美元的国际结算中心。 ;（三）东京外汇市场 三大外汇市场之一（伦敦、纽约、东京）。主要为日元 与美元之间的交易。 （四）苏黎世外汇交易市场 瑞士为中立国，政局稳定，两次世界大战都未受创伤， 加上实行严格的存款保密制度，吸引了大量的资本流入。主 要为瑞士法郎与美元之间的交易。 （五）新加坡外汇市场 新加坡为转口贸易港，加上有较宽松的金融环境，形成 了以新加坡为中心的亚洲美元市场，主要经营离岸业务（美 元与其他自由兑换货币的交易）。 （六）香港外汇市场 香港也为转口贸易港，金融环境比???宽松。主要以美元 兑港元的交易为主。 ;从星期一到星期五，出现全球性的24小时不间断的连续外汇市场。 ☆北京时间凌晨5点（格林威治时间21：00点）惠灵顿、悉尼相继开市。 ☆8点东京开市。 ☆9点香港、新加坡开市。 ☆下午2点巴林开市。 ☆下午3点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市。 ☆晚上9点半（夏天8点半）纽约开市，随后芝加哥、旧金山开市。 ☆凌晨5点美国收市而惠灵顿、悉尼又相继开市。;外汇市场的作用 1、实现购买力的国际转移，使各种国际经济交易得以清算或结算； 2、便利了国际间资金融通； 3、避免或减少风险。;第二节 外汇业务;一、即期外汇交易 1. 即期外汇交易概念 买卖双方达成外汇买卖协议后，在两个营业日内完成交割的外汇交易方式。; 在即期外汇市场上，一般以美元为中心货币报价。 双报价原则:必须同时报出买价与卖价。 点数报价法:最小报价单位是报价货币最小价值单位的1%（市场称基本点，即万分之一）。只报变化了的数字。 外汇市场行情可随时变化。 ;第三节 外汇交易;三、套汇交易;（一）地点套汇;1、两角套汇（直接套汇 ）; ◆ 例2，某日 纽约市场：USD1 = JPY106.16-106.36 东京市场：USD1 = JPY106.76-106.96 试问：如果投入1000万日元或100万美元套汇，利润各为多少？ ;JPY10676万;2、三角套汇（间接套汇） ;? 如何判断三个及以上的市场是否存在套汇机会 （1） 将不同市场的汇率中的单位货币统一为1； （2） 将不同市场的汇率用同一标价法表示； （3） 将不同市场的汇率中的标价货币相乘， ★ 如果乘积等于1，说明不存在套汇机会； ★如果乘积不等于1，说明存在套汇机会。 ;; ◆ 例3，假设某日： 伦敦市场： GBP1 = USD1.4200 纽约市场： USD1 = CAD1.5800 多伦多市场：GBP100 = CAD220.00 试问:（1）是否存在套汇机会； （2）如果投入100万