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企业财务报表阅读分析;个人简历;★“存款立行，贷款兴行”—信贷业务 ———银行的主营业务 ★信贷业务的核心内容 —信贷资金的安全收回—企业还款 企业的还款来源： 第一还款来源来自于企业的现金； 第二还款来源于企业的财产抵押和第三方担保，而第三方担保的来源又可循环地来源于担保企业的现金和自身财产。;★如何判断企业有足够的还款来源？ ——进行企业财务分析： 第一还款来源：主要要分析企业的利润表、现金流量表； 第二还款来源中的财产抵押：主要要分析企业的资产负债表。 ;目 录;第一讲：企业财务报表分析原理;一、企业财务报表分析目标 ;（二）财务报表分析的主体 ;1、企业投资者 关心：企业是否具有获利的能力。 主要决策：是为了在竞争性的投资机会中做出选择。 财务报表分析解决的问题： （1）公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响； （2）目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何； （3）与其他竞争者相比，公司处于何种地位。 ;2、企业债权人 关心：企业是否具有偿还债务的能力。 （1）短期债权人主要关心企业当前的财务状况，流动资产的流动性和周转率。 （2）长期债权人主要关心长期收益能力和资本结构。 主要决策：决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。 财务报表分析解决的问题： （1）公司为什么需要额外筹集资金； （2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么； （3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；　 （4）公司将来在哪些方面还需要借款。 ;3、企业经营者 关心：公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。 分析报表的主要目的：是改善报表。他们通过财务报表分析，发现有价值的线索，设法改善业绩，使得财务报表能让投资人和债权人满意。 4、政府机构和其他人士 政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。 其他进行财务分析的人士还有企业职工和工会、审计师和财务分析师等。 ;;（三）企业财务报表分析目标 ;（四）企业财务报表分析作用;二、企业财务报表分析架构;;(一)战略分析;企业竞争战略分析;案例;（二）会计分析;1、;2、;3、;4、;（三）财务分析;（四）前景分析;三、企业财务报表分析方法;（一）水平分析法（比较分析法）;;;;;;;;（二）垂直分析法（结构分析法）;各报表项目总金额指标： 资产负债表：资产总额 利润表：营业收入 现金流量表：现金流入合计 现金流出合计 现金及现金等价物净增加额;;;（三）趋势分析法;;;;;;;;;;;;（四）比率分析法;;;;;;;;;;;;;（五）因素分析法;（2）计算综合指标差异 设：M=a*b*c M1=实际数=a1*b1*c1 M0=基数=a0*b0*c0 M差异= M1— M0=L 第二步：进行因素替代 M0=a0*b0*c0 K=a1*b0*c0 R=a1*b1*c0 M1= a1*b1*c1;第三步：计算各因素的变动影响 a因素变动影响= K - M0 =L1 b因素变动影响= R - K = L2 c因素变动影响=M 1- R= L3 合计：L1+L2 + L3 =L 第四步：分析说明 [例1]：M公司2001年度生产甲产品资料如下：;甲产品原材料成本表;;材料单价变动影响=225000-180000=45000 合计：+65000 第四步：分析说明 M公司2001年度甲产品原材料成本超支65000元，其主要原因是因为产量的增加和材料单价的上升引起的，应进一步查明二要素变动的原因。;连环替代法的要点 因素分解的相关性：经济指标体系的组成因素，必须是确实能够形成该项指标差异的内在构成原因 分析前提的假定性：分析某一因素变动对经济指标差异的影响程度，必须暂定其他因素不变，以剔除其他因素的影响 顺序替代的连环性：各因素对经济指标差异数的影响，必须顺序连环的逐一进行计算 因素替代的顺序性：连环替代的顺序一般是先替代数量指标，后替代质量指标，先替代实物指标，后替代货币指标，先替代主要指标，后替代次要指标 ;2、差额计算法：是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的实际数与基数之间的差额，直接计算各个因素对经济指标差异的影响数值的方法。 差额计算法的计算程序 第一步：同上 设：M=a*b*c M1