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企业偿债能力分析 - - - - - -精品可编辑word学习资料 gU8J8X9N6L1 — — hS9H7O7N8W8 — — lU4B7K1L4F7 |精. |品. |可. |编. |辑. |学. |习. |资. |料. * | * | * | * | |欢. |迎. |下. |载. 企业偿债才能分析 一、短期偿债才能分析 短期偿债才能是指企业偿付流淌负债的才能，是衡量企业当前财务才能，特殊是流淌资产变现才能的重要标志；其衡量指标主要有流淌比率和速动比率； （一）流淌比率 1、概念：流淌比率是企业流淌资产与流淌负债的比率； 2、公式：流淌比率 =流淌资产 / 流淌负债 3、 意义：说明每一元流淌负债有多少流淌资产来保证偿仍； 4、评判： 该比率越高， 说明企业偿仍流淌负债的才能越强， 流淌负债得到偿仍的保证越大， 企业财务风险越小；反之就反之； 5、标准：体会说明，流淌比率在 2:1 左右比较合适，过高的流淌比率可能是企业滞留在流 动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获利才能；而过低的流淌比率可能会影响企业的偿债才能； （二）速动比率 1、概念：速动比率是企业速动资产与流淌负债的比率； 2、公式：速动比率 =速动资产 / 速动负债其中：速动资产 =流淌资产－存货 3、意义：说明每一元流淌负债有多少速动资产来保证偿仍； 4、评判： 该比率越高， 说明企业偿仍流淌负债的才能越强， 流淌负债得到偿仍的保证越大， 企业财务风险越小；反之就反之； 5、标准： 通常认为正常的速动比率为 1；过高或过低的速动比率都不好， 缘由同流淌比率； 6、特殊：采纳大量现金销售的行业，几乎没有应收账款，大大低于 1 的速动比率就是很正常的；而一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于 1； 二、长期偿债才能分析 （一）资产负债率 1、概念：资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率； 负债总额 2、公式：资产负债率 = 资产总额 3、意义：说明资产总额中，债权人供应资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保证程度； 4、评判： 该比率越小， 资产中来自于负债的比重越小， 长期偿债才能越强， 财务风险越小， 同时说明治理当局比较保守，对前途信心不足；反之就反之； |精. |品. |可. |编. |辑. |学. （二）股东权益比率 1、概念：股东权益比率是企业股东与资产总额的比率； 股东权益 2、公式：股东权益比率 = 资产总额 3、意义：反映企业资产中有多少来自于股东投入，可以反映企业的长期偿债才能； 4、评判：该比率越小，资产中来自于权益的比重越小，来自于负债的比重越大，长期偿债才能越差，财务风险越大；反之就反之； 5、关系式：股东权益比率 =1－资产负债率 （三）权益乘数 1、概念：权益乘数是股东权益比率的倒数，反映企业资产相当于股东权益的倍数； |习. |资. |料. * | *  2、公式：权益乘数 = 1 股东权益总额 资产总额 = 股东权益总额 资产总额 = 股东权益总额 | * | * | |欢. |迎. |下. |载. 3、评判：该比率越大，股东权益比率越小，资产中来权益资金的比重越小，来自于负债的 比重越大，长期偿债才能越差，财务风险越大； （四）产权比率 1、概念： 产权比率又称负债与股东权益比率或资本负债率， 是指负债总额与全部者权益的比率； 负债总额 2、公式：产权比率 = 股东权益 3、意义： 该指标反映企业在偿仍债务时股东权益对债权人权益的保证程度， 是企业财务结构稳健与否的重要标志； 4、评判：该比率越低，说明企业长期偿债才能越强，对债权权益的保证程度越高，财务风险越小，是低风险、低收益的财务结构；反之就反之； 5、投资者观点：假如企业经营状况良好，过低的产权比率会影响其每股利润的扩增才能； （五）有形净值负债率 1、概念：有形净值负债率是负债总额与有形净值的比率； 负债总额 2、公式：有形净值负债率 = 有形净值 其中：有形净值 =股东权益－无形资产净值，即股东具有全部权的有形资产的净值； 3、意义：有形净值负债率是产权比率的延长，更为谨慎、保守地反映企业清算时债权人投入资本受股东权益的保证程度； 4、评判： 该比率越低， 说明企业长期偿债才能越强， 有形净值对债权权益的保证程度越高， 财务风险越小；反之就反之； （六）利息保证倍 数 1、概念：利息保证倍数又称已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比率； 税前利润 利息费用 |精. |品. |可. |编. |辑. |学. |习. |资. |料. * | * | * | * | |欢. |迎. |下. |载. 2、公式：利息保证倍数 = 利息费用 其中利息费用包括财务费用中的利息和资本化的利息； 息税前利润 =利润总额 +利息费用