投资银行学概述(ppt78页).pptxVIP

课程主要内容业务模块证券发行与承销、证券经纪、证券自营2、基金管理3、企业重组4、私募投资5、金融创新6、项目融资理论模块管理模块1、投资银行概述2、投资银行理论1、内部组织管理2、外部监督管理参考资料1、田美玉、鲍静海主编. 投资银行学[M]. 南京：东南大学出版社，2005.2、韩复龄编著. 投资银行学[M]. 北京：对外经济贸易大学出版社，2009.3、夏红芳主编.投资银行学[M]. 浙江大学出版社，2010第一章投资银行概述第二章投资银行的证券发行与承销第三章投资银行的证券经纪业务和自营业务第四章投资银行的企业并购业务第五章投资银行的基金管理第六章投资银行的项目融资第七章投资银行的风险投资业务第八章投资银行的资产证券化业务第九章投资银行的金融创新业务第十章投资银行的风险管理与监管第十一章中国投资银行的发展第一章 投资银行概论 教学主要内容： 1、投资银行的基本内涵 2、投资银行的产生与发展 3、投资银行的结构与组织方式第一节 投资银行的内涵一、投资银行的定义二、投资银行的业务三、投资银行与商业银行比较四、投资银行的功能五、投资银行的类型第一节 投资银行的内涵一、投资银行的定义投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。P2 投资银行定义的四个层次欧洲——商人银行日本、中国——证券公司美国——金融公司、投资银行二、投资银行的业务◆企业融资部 ◆风险资本部◆公共融资部 ◆资产证券化部◆私募证券部 ◆国际业务部◆证券交易部 ◆风险管理部◆项目融资部 ◆投资研究部◆企业收购兼并部 ◆基金管理公司 三、 投资银行与商业银行的比较1、性质（1）非银行性金融机构（2）资金盈余者与资金短缺者之间的中介投资者筹资者资金资金债权债权商业银行商业银行的金融中介作用所有权和债权筹资者投资者资金资金投资银行投资银行的金融中介作用2、投资银行与商业银行的区别：四、投资银行的功能提供金融中介构造证券市场案例一：摩根.斯坦利发明股票权证提高资源配置效率促进产业集中案例二;JP摩根公司与美国铁路集中五、投资银行的类型（金字塔型）1、超大型投资银行（如摩根斯坦利、高盛）2、大型投资银行（如佩尼韦伯）3、次大型投资银行（专门为某些投资者群体形中较小的公司服务）4、地区性投资银行（专门为某一地区的投资者或中小企业服务，信誉和实力比较薄弱）5、专业性投资银行（专门为某一行业提供诸如证券承销、企业并购等方面服务）投资银行优势 美林 承销业务 摩根斯坦利 财务顾问业务 高盛 研发、承销、并购 雷曼兄弟 固定收益证券交易及 私募 贝尔斯登 债券、抵押证券 第二节投资银行的发展历程投资银行的起源与发展投资银行的模式一、投资银行的发展历程 投资银行起源于欧洲,发展于北美洲,目前美国是全球投资银行业最为发达的国家。投资银行产生于欧洲投资银行原始形态可以追溯到3000多年前在美索不达米亚平原上出现的金匠，金匠能够利用职务之便帮助商人进行资金融通。随着商品经济的发展和金融意识的不断启蒙，一些有先见之明的商人开始为工商业提供有利可图的融资业务，并不断拓展以融资业务为核心的其他金融业务，这些商人就演变为汇票经纪人或银行家，他们与金匠家族联合而成为早期的商人银行。投资银行产生于欧洲18世纪后期，伦敦成为欧洲和国际贸易中心，这一时期，英国对商人银行业的发展起了至关重要的作用。当时，英国向海外殖民地扩张势力，发展对外贸易，客观上需要有与外贸业务相适应的融资服务机构，由些产生许多金融商号，这些商号由一些出色的商人主持，专门承担出口业务中的财务风险，这就是商人银行的雏形。投资银行产生于欧洲拿破仑战争期间，英国的商人银行得到了充分的发展。最早出现的商人银行是巴林兄弟公司。1814年英法滑铁卢战役中，巴林家族通过资助威灵顿公爵击败拿破仑，赚到第一桶金，英国的罗斯柴尔德家族也因提前得知战争结果而在国债市场上获得巨额财富。19世纪的欧洲，巴林家族、海姆布鲁斯家族和罗斯柴尔德家族这些大的投资银行在欧洲乃至整个世界经济中发挥了举足轻重的作用。欧洲出现了早期的投资银行,他们不仅积极活跃在货币市场上，成为广受欢迎的金融服务中介，而且积极活跃于资本市场上从事包销企业股票、债券以及政府公债到参与投资管理，投资咨询和开办股票经纪人业务。19世纪的欧洲，形成了一些有能力影响和控制各大公司财务状况和经营战略的大投资银行，如巴林家族、罗斯柴尔德家族。 罗斯柴尔德家族罗斯柴尔德家族（又称洛希尔家族）发迹于19世纪初，其创始人是梅耶·罗斯柴尔德（Mayer Amschel Bauer）