技术经济与企业管理_第四章_投资估算与资金筹措.pptxVIP

第四章 投资估算与资金筹措;第一节 投资的构成及估算;一、项目总投资及其构成 ;1、项目总投资的含义及其构成 ;2、项目总投资与资产的形成;（1）资产的分类;固定资产：使用寿命超过一个会计年度的有形资产。构成固定资产原值的费用包括：工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费；工程建设其他费用；预备费，含基本预备费和涨价预备费；建设期利息。 无形资产：没有实物形态的可辨认的非货币性资产。包括专利权、商标权、土地使用权、非专利技术、商誉和版权等。构成无形资产原值的费用主要包括技术转让费或技术使用费(含专利权和非专利技术)、商标权和商誉等。 ; 其他资产：其他资产原来在项目经济评价称为递延资产，是指除流动资产、长期投资、固定资产、无形资产以外的其他资产，如长期待摊费用。按照有关规定，除购置和建造固定资产以外，所有筹建期间发生的费用，先在长期待摊费用中归集，待企业开始生产经营时起计入当期的损益。项目评价中总投资形成的其他资产，构成其他资产原值的费用主要包括生产准备费、开办费、出国人员费、来华人员费、图纸资料翻译复制费、样品样机购置费和农业开荒费等。 流动资产：是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。包括现金及各种存款、存货、应收及预付款项等。总投资中的流动资金与流动负债共同构成流动资产。;（2）项目总投资与资产的形成图;二、建设投资构成与估算 ;1、建设投资构成;2、建设投资估算;（1）生产能力指数法 ;; 运用这种方法估算项目投资的重要条件，是要有合理的生产能力指数，0≤n≤1。具体确定方法为：若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大，生产规模比值在0.5-2之间，则指数n的取值近似为1；若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大于50倍，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则n取值约在0.6～0.7之间；若靠增加相同规格设备的数量达到时，则n取值为0.8～0.9之间。;（2）分类估算法;①建筑工程费估算 ;单位建筑工程投资估算法：它是以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量计算。如：一般工业与民用建筑以单??建筑面积(平方米)的投资乘以建筑工程的总建筑面积。 单位实物工程量投资估算法：它是以单位实物工程量的投资乘以实物工程总量计算。土石方工程按每立方米投资，路面铺设工程按每平方米投资，乘以相应的实物工程总量计算建筑工程费。 概算指标投资估算法：采用这种估算法，应占有较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标，投入的时间和工作量较大。 ;《建筑安装工程费用项目组成》建标[2003]206号 ;②设备及工器具购置费估算 ;例 某公司拟从国外进口一套机电设备，重量1500吨，装运港船上交货价，即离岸价(FOB价)为400万美元。其他有关费用参数为：国际运费标准为360美元/吨，海上运输保险费率为0.266%，银行财务费率为0.5%，外贸手续费率为1.5%，关税税率为22%，增值税的税率为17%，美元的银行牌价为8.27元人民币，设备的国内运杂费率为2.5％。现对该套设备进行估价。;③安装工程费估算 ;④工程建设其他费用估算 ;⑤基本预备费 ;⑥涨价预备费 ;例4-6 某项目的静态投资为250000万元，按本项目进度计划，项目建设期为5年，5年的投资分年度使用比例为第一年10%，第二年20%，第三年30%，第四年30%，第五年10%，建设期内年平均价格变动率为6%，试估计该项目建设期的涨价预备费。;⑦ 建设期利息;;;;三、 流动资金构成与估算 ;1、流动资金构成 ;2、流动资金的周转过程;3、流动资金估算方法;分项详细估算法;流动资金估算需要注意的问题 ;;四、项目投入总资金及分年投入计划 ;;投资估算案例分析;4.生产经营费用估计 工程项目达到设计生产能力以后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年的其他费用为860万元(其中：其他制造费用为660万元)。年外购原材料、燃料及动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收帐款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。 问题： 1.估算建设期利息。 2.用分项详细估算法估算项目的流动资金。 3.估算项目的总投资。 ;问题1：解：建设期贷款利息计算：1.人民币贷款实际利率计算：;3.每年应计利息计算： 每年应计利息：(年初借款本利累计额+本年借款额÷2) ×年实际利率 人民币建设期贷款利息计算： 第1年贷款利息＝(0+4182÷2) × 13.08%＝273.50万元 第2年贷款利息＝(4182+273.5+11 500.50÷2)×13.08%＝1334.91万元 第3年贷款利息=(4182+273.5＋11 500.50