财务报表分析与财务比率分析.pptxVIP

第二章 财务报表分析 ;第一节 财务报表分析概述;本节内容框架;一、财务报表分析的意义;;;二、财务报表分析的一般步骤;（四）财务报表分析的原则;二、财务报表分析的方法;趋势分析法 ;（二）因素分析法;1、连环替代法;2、差额分析法;提示： 各因素的排列顺序：数量指标在前，质量指标在后；基础指标在前，派生指标在后；实物指标在前，货币指标在后。替代顺序的确定一般在题目条件中会有说明。 固定时期：按先后顺序分析，分析过的固定在报告期或用实际数，未分析过的固定在基期或用计划数。 本章多处用到因素分析法，教材没有详细介绍这种方法,但考生应掌握这种方法。;（三）比率分析法;三、财务报表分析的局限性;财务报表的可靠性问题;比较基础问题: 横向比较时需要使用同业标准。同业的平均数不一定有代表性。选一组有代表性的公司求其平均数，可能比整个行业的平均数更有意义。 趋势分析以本公司历史数据作比较基础。历史数据代表过去，并不代表合理性。 实际与计划(预算)的差异分析，实际和计划(预算)出现差异，可能是执行中有问题，也可能是预算不合理，两者的区分并非易事。;财务指标的经济假设问题;第二节 财务比率分析;本节内容框架 ;营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产;【例2-1】营运资本为负数，表明有部分长期资产由流动负债提供了资金来源。( ) 【答案】√ 【解析】营运资本为负数，即流动资产小于流动负债，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供了资金来源。;2、流动比率;;3、速动比率;【例2-2】下列属于速动资产的有（ ）。 A.存货 B.待摊费用 C.预付款项 D. 交易性金融资产 【答案】C. D. 【解析】流动资产中可以在较短时间变现的资产称为速动资产，如货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等， 另外的流动资产，包括存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产及其他流动资产等，称为非速动资产。; 【例3-3】流动比率为1.2，则赊购材料一批，将会导致（ ）。 A.流动比率提高 B.流动比率降低 C.流动比率不变 D.速动比率降低 ??答案】BD 【解析】流动比率大于1，说明流动资产大于流动负债，而赊购材料导致流动资产和流动负债等额增加，因此，流动比率会降低；由于赊购之后速动资产不变，流动负债增加，所以，速动比率降低。 ;提示: 一个比率分子、分母同增相同的数，该比率会向1靠拢，即原比率大于1时，比率的值会变小；原比率小于1时，比率的值会变大； 一个比率的分子分母同减一个相同的数，该比率会更偏离1，即原比率大于1时，比率的值会变得更大，原比率小于1时，比率的值会变得更小。 ;现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金比率表明1元流动负债有多少现金资产作偿债的 保障。 【例4-4】在其它因素不变的情况下，下列使现金比 率上升项目有（ ）。 A.现金增加 B. 交易性金融资产减少 C.银行存款增加 D. 流动负债减少 【答案】ACD ;现金流量比率;影响短期偿债能力的其他因素;二、长期偿债能力1、资产负债率; 【例5】下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（ ）。 A.收回应收账款 B.用现金购买债券 C.接受所有者投资转入的固定资产 D.以固定资产对外投资（按账面价值作价） 【答案】C ;2、产权比率和权益乘数;速记： 资产负债率＝负债总额/总资产 资产权益率＝所有者权益/总资产 资产负债率＋资产权益率＝1 资产权益率和权益乘数互为倒数 权益乘数＝总资产/所有者权益 ＝（负债总额＋所有者权益）/所有者权益 ＝产权比率＋1; 【例2－6】权益乘数为4，则（ ）。 A.产权比率为5 B. 资产负债率为1/4 C.产权比率为3 D. 资产负债率为75％ 【答案】CD 【解析】权益乘数为4，则资产权益率为1/4（即25%），产权比率＝权益乘数－1=3。由于资产权益率＋资产负债率=1，因此，资产负债率为75％。;3、长期资本负债率;4、利息保障倍数;5现金流量利息保障倍数与现金流量债务比; 【例2－7】已知甲公司2005年末负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，2005年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为30万元，则（ ）。 A.2005年末资产负债率为40％ B.2005年末产权比率为2/3 C.2005年已获利息倍数为7.5 D.2005年末长期资本负债率