财务报表及管理知识分析概念.pptxVIP

案例导入巴菲特如何分析财务报表 巴菲特常说:选股如选妻。结婚娶妻,很简单,领个结婚证,花钱买房办婚礼就行了。结婚不难选妻难,选到一个你认为既适合自己的要求又长期稳定可靠的女孩,太难了。选到一个符合巴菲特要求的公司,业务一流、管理一流、业绩一流,而且未来长期稳定可靠,太难了。巴菲特找了一辈子,只找到几个未来必定如此的好公司,加上一些未来有较大可能如此的公司。 巴菲特最重要的工作,是分析公司多年的财务数据,判断公司业务、管理和业绩的稳定性,如果具有稳定性,就可以轻松预测其未来几年的现金流量。所以他说,他最重要的工作是阅读,阅读最多的是上市公司的年度和季度财务报告。 巴菲特说:“只有你愿意花时间学习如何分析财务报表,你才能够独立地选择投资目标。”相反,如果你不能从财务报表中看出上市公司是真是假是好是坏,巴菲特认为,你就别在投资圈里混了。 为什么巴菲特投资赚的钱比别人都多？“别人喜欢看《花花公子》杂志,而我喜欢看公司财务报告。” 资料来源 刘建位：《巴菲特如何分析财务报表》，载《第一财经日报》，2009-05-26。 第二章 财务报表分析 第一节财务报表分析概述 第二节财务报表 第三节比率分析第一节 财务报表分析概述财务报表分析的概念财务报表分析的目的财务报表分析的方法财务报表分析的局限性财务报表分析的概念分析起点财务报表分析是以公司的财务报表和其他资料为依据，按照一定的程序，采用专门的方法，对公司的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。其目的是为了了解过去、评价现在、预测未来，帮助相关利益团体或个人改善决策。实质是对公司一定期间的财务活动的总结，为公司进行下一步的财务预测和财务决策提供依据。财务报表分析是一个过程，是把多个财务报表的数据及其他相关数据分成不同的指标体系，并找出有关指标的关系，以达到认识公司各方面能力的目的。诊断过程财务报表分析的目的一般目的评价公司的偿债能力 评价公司的资产管理水平 评价公司的获利能力 评价公司的发展能力具体目的股东债权人经营者合作企业政府职工和工会 中介机构财务报表分析的基本方法比较分析法 比率分析法 趋势分析法 因素分析法 综合分析法比较分析法 比较分析法又称对比分析法。是将实际指标与选定的基准指标进行对比，从而确定差异和分析原因。按比较对象（和谁比）可分为以下三种情况： 将分析期的实际指标与计划指标对比，叫“差异分析”将分析期的实际指标与历史实际指标对比，揭示所比较的指标的增减变动情况，叫“趋势分析”将公司的实际指标与同行业相同指标的平均水平或先进水平对比，叫“横向比较”比率分析法 比率分析法是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以考察、计量和评价公司财务状况和经营成果的一种分析方法。比率是相对数，采用该方法，能够把某些条件下不可比指标变为可比指标，以利于进行分析。 比率分析法主要有以下三种：结构比率：反映部分与总体之间的关系 效率比率：反映投入与产出的关系 相关比率：反映有关经济活动的相互关系 趋势分析法 趋势分析法是指通过比较公司连续数期的会计报表中相同指标，确定其增减变动方向、数额和幅度，说明公司经营成果与财务状况的变化趋势，并以此来预测公司未来经营成果与财务状况的一种方法。 一般来说，趋势分析法的具体运用主要有以下两种方式： 定基动态比率＝（分析期数额／固定基期数额）环比动态比率=（分析期数额/前期数额）因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。采用这种方法的出发点在于，当有若干因素对分析指标发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。 具体有两种：一是连环替代法，二是差额分析法。 连环替代法举例主营业务收入=销量（万件）*单价（元） 24000=4000*6 计划值 31500=4500*7 实际值实际值比计划值多31500-24000=7500万元，判断销量及单价如可对多出的7500万元收入产生影响？假设单价不变，销量变化： （4500-4000）*6=3000万元假设销量不变，单价变化： 4500*（7-6）=4500万元3000万元+4500万元=7500万元销量增加对收入影响单价增加对收入影响综合分析法综合分析方法，就是运用一个简捷的系统将反映企业不同侧面的财务指标进行综合，得出一个概括性的结论（或称综合得分）。财务比率综合评分法杜邦财务分析法沃尔评分法 财务报表分析的局限性财务报表本身的局限货币计量 会计分期 历史成本权责发生制 稳健会计原则企业会计政策的可选性影响可比性财务报表的真实性会计信息不真实会计信息不完整会计信息不可靠会计信息披露不及时