财务报表及企业偿债能力分析.pptxVIP

第七章 财务报告分析概述;教学内容 7.1 财务报表分析基础 7.2 企业偿债能力分析 7.3 企业获利能力分析 7.4 企业营运能力分析 7.5 企业现金流量分析 7.6 财务分析的综合运用 ;学习目标 了解财务报表分析的目的及分析依据 理解财务报表分析程序 掌握各种财务报表分析方法基本原理 ;本资料来源;一、财务报表分析的目的 （一）一般目的 评价过去——衡量现在——预测未来 （二）特定目的 不同的分析者会有不同的分析重点、分析偏好;7.1 财务报表分析基础;二、财务报表分析的资料来源（分析依据） 企业定期的财务报告 会计报表、报表附注、其他财务报告、财务情况说明书 注册会计师提供的查账报告书 其他报告;三、财务报表分析的程序 ;财务报表分析的一般程序;四、财务报告分析方法 趋势分析法 比较分析法 结构分析法 比率分析法;（一）趋势分析法（趋势比率）; 东方股份有限公司趋势百分比计算表;3、使用趋势分析法注意的问题 会计政策是否相同 剔除偶发因素 注意与绝对数一起观察;（二）比较分析法;四川长虹财务报表分析;3、比较方式 绝对数比较 绝对数增减变动比较：=分析期数-基期数 百分比增减变动比较：增减数/基期数*100% 比率增减变动比较：分析期数/基期数;;1、含义 结构指标=财务报表的某个或某类项目金额 *100％ 总金额或净额 ;2、特点 将两个企业无法直接比较的绝对数，转换为共同的比率基础，进行比较 注意：结合绝对数进行分析 3、结构百分比法举例 结构利润表的比较;北方有限公司与华强股份有限公司比较利润表;现金流量表结构分析;（四）比率分析法;3、使用比率分析注意的问题;4、财务比率在会计实务中的应用;财政部“企业经济效益评价指标体系”（1995）;公司年度报告中上出现的财务比率——四川长虹2008年报;五、财务报表分析的要求 多种分析方法的共同应用 多项指标的综合分析 多个参照的比较;讲授内容： 短期偿债能力分析 长期偿债能力的分析;学习目标： 理解偿债能力分析的目的 掌握短期、长期偿债能力分析的指标 灵活应用偿债能力的分析方法进行企业的偿债能力分析 ;一、短期??债能力分析 （一）含义：企业以流动资产偿付流动负债的能力。 影响因素： 流动资产构成及各部分所占比重 流动负债的构成 流动负债与长期负债的转换 债权人对债务求偿权的要求;资 产;（二）短期偿债能力分析的比率 1、流动比率（营运资金比率） 公式：流动资产 *100% 流动负债 最佳值：200%或2 优缺点： 优点：相对数有利于企业间的比较 缺点：静态数值未考虑时间上的变化 未考虑流动资产和流动负债的具体构成;;流动比率分析的补充;流动比率分析的补充;衡量企业的位置;2、速动比率（酸性试验比率） 公式：速动比率 = 速动资产 *100% 流动负债 最佳值：100%或1：1 潜在问题：应收账款发生坏账 解决方法：分析速动资产结构、结合趋势分析流动资产构成及各部分所占比重; 美 的 电 器（000527）;一、短期偿债能力分析 3、现金比率（随时即刻偿还能力） 公式：现金比率 =现金类资产 *100% 流动负债 用途： 在企业财务状况极差时评价企业短期偿债能力。;4、评价短期偿债能力可能用到的其他财务指标 营运资本=流动资产-流动负债 现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 应收账款周转率 存货周转率;二、长期偿债能力分析： ——偿还长期债务本金和利息的能力 结合企业的获利能力： ——越强，长期偿债能力越强 结合企业的资本结构 ——负债比率越高，财务风险越大 ;（一）资产负债率（负债比率） 1、公式 资产负债率=负债总额 * 100% 资产总额 指标含义：企业全部资金中有多大比例是债权人提供的 指标作用：总体上反映企业的偿债能力 一般来说：指标越低，对债权人的保障越高。;2、各利益主体对指标的期待不同 债权人： 目的：借款本、息的安全 资产负债率越低越好 投资者：资本结构适当，可获得财务杠杆作用 总资产报酬率负债利率，自有资金收益率提高 总资产报酬率负债利率，自有资金收益率降低 经营者：取决对企业前景的信心和对待风险的态度 目的：职业保全、高额薪水 资本结构稳定、安全，适当负债; 新华公司资产负债比率计算表 计量单位：万元;3、最佳资产负债率的研究 和同行业比较 和企业前期水平比较 结合国情 ;2007年上市公司的情况;（二）产权比率（负债对所有者权益的比重) 公式:= 负债总额