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有刷电机项目 融资方案分析 一、 项目概述 （一）项目基本情况 1、项目名称：有刷电机项目 2、承办单位名称： xx （集团）有限公司 3、项目性质：新建 4、项目建设地点： xx （以最终选址方案为准） 5、项目联系人：郝 xx （二）主办单位基本情况 公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一 体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号 召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服 务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、 忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才 队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团 队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应 链管理平台。 当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济 深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业 外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经 济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长 方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力 从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑 战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境， 公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高 位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化， 新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、 万众创新”、《中国制造 2025》、“互联网 +”、“一带一路”等重大 战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将 把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发 展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路 径，赢得发展主动权，实现发展新突破。 未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和 谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实” 的企业责任，服务全国。 （三）项目建设选址及用地规模 本期项目选址位于 XX （以最终选址方案为准），占地面积约 60.00 亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给 排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。 二、 项目总投资及资金构成 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨 慎财务估算，项目总投资 22357.44 万元，其中：建设投资 17603.42 万元，占项目总投资的 78.74%；建设期利息 446.04 万元，占项目总投 资的 2.00%；流动资金 4307.98 万元，占项目总投资的 19.27%。 三、 资金筹措方案 （一） 项目资本金筹措方案 项目总投资22357.44万元，根据资金筹措方案， xx （集团）有限 公司计划自筹资金（资本金） 13254.51 万元。 （二） 申请银行借款方案 根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 9102.93 万 元。 四、 项目预期经济效益规划目标 1、项目达产年预期营业收入（ SP）： 51400.00 万元。 2、年综合总成本费用（ TC）： 42810.08 万元。 3、项目达产年净利润（ NP）： 6277.41 万元。 4、财务内部收益率（ FIRR）： 20.76%。 5、全部投资回收期（ Pt ）： 5.99 年（含建设期 24 个月） 6、达产年盈亏平衡点（ BEP）： 21009.40 万元（产值）。 五、 项目建设进度规划 项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共 需 24 个月的时间。 六、 权益资金成本分析 权益资金成本是指企业所有者投入的资本金，对于股份制企业而 言，即为股东的股本资金。股本资金又分优先股和普通股。两种股本 资金的资金成本是不同的。 （一）优先股资金成本 优先股的成本包括支付给优先股股东的股息及发行费用。优先股 通常有固定的股息，优先股股息用税后净利润支付，这一点与贷款、 债券利息等的支付不同。此外，股票一般是不还本的，故可将它视为 永续年金。 （二）普通股资金成本 普通股资金成本可以按照股东要求的投资收益率确定。如果股东 要求项目评价人员提出建议，普通股资金成本可采用资本资产定价模 型法、税前债务成本加风险溢价法和股利增长模型法等方法进行估算， 也可参照既有法人的净资产收益率。 1．采用资本资产定价模型法 2．采用税前债务成本加风险溢价法 3．采用股利增长模型法 七、 债务资金成本分析 （一）所得税前的债务资金成本分析 1．借款资金成本计算 向银行及其他各类金融机构以借贷方式筹措资金时，应分析各种 可能的借款利率水平、