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2020 材料化工行业产业概述|蓝皮书 本篇为《材料化工行业 2020 年度蓝皮书》的产业概述篇，重点从 材料化工的产业定义、产业链解读、产业特征分析和热点材料发 展等内容展开，对材料化工产业的整体发展情况做出勾勒和回顾。 一、材料化工产业概述 01、材料化工产业定义 材料、能源、信息是构成当今世界的三大要素。其中，材料泛指对人类社会有利用价值的物质，是人类赖以生存和发展的物质基础。而材料化工产业指将自然物质开采加工成为材料的产业。 材料化工产业的发展与人类社会的进步相伴相生，并相互促进，其发展大致经历了材料粗加工阶段、用火制造加工材料阶段、合成材料阶段到复合化材料阶段，目前，正在向智能化材料阶段探索和发展。 02、材料化工产业链解读 随着全球经济一体化进程加快，材料化工产业链日趋完善，上下 游联系也越来越紧密。材料化工产业链涉及到的产品众多，产业 上下游的关系极为复杂。这里将材料化工产业链简单划分为上游 原材料、中游中间化工产品、下游制品三个环节。一般而言，上 游以物理变化为主，中、下游既涉及物理变化，又涉及化学变化。 1.上游：原料开发环节 上游产品一般为未加工的自然物质资源，包括有机矿物质如石油、天然气、煤炭等，无机矿物质如锂矿石、生物物质如天然橡胶等。上游环节决定了化工品最基础的原材料来源，具备非常强的资源属性。 2.中游：中间工业产品加工环节 中游产品为中间化工产品——大体分为有机产品和无机产品，一般用化学学名命名（如碳酸锂/氢氧化锂），介于上游原材料与下游最终制品中间的化工品都可以划分到中间产品环节。中游环节的相关化工品是整个产业链的重要组成部分，种类繁多且相互关系复杂。 3.下游：终端应用产品制造环节 下游产品为终端应用产品——制品一般结合用途命名（如锂电池 正极材料），涉猎领域众多。基于产品需求角度，目前下游需求 最旺盛、发展空间最大的新材料领域为 5G 新材料、半导体新材料、 面板新材料、高分子新材料、高性能纤维新材料和其他前沿新材 料，上述行业有望成为新材料领域最具前景的板块，市场空间广 阔。 03、材料化工产业典型特征 特征 1：产业链各环节市场化程度差异大 上游：原材料品类较少，政策门槛较高，市场化程度较低，经营主体一般为大型国有企业。 石油、天然气和煤炭是材料化工产品及衍生产品的主要原材料。随着国家能源体制机制改革的推进，能源开发的政策限制逐渐放宽，鼓励上游环节市场化主体多元化，但由于能源开发项目具有资源垄断性和地域性，同时考虑成本及环保政策因素，市场化程度较低。 中游：标准化程度高，规模效应显著，资金门槛高，市场化程度一般。 中间产品的标准化程度相对较高，具有明显的规模效应和一体化协同效应。近年来行业龙头公司纷纷扩大生产规模，积极打造综合性的化工项目。通过综合化运营，企业可以将中间产品在多个产业链之间循环利用，提高原材料的利用率，降低整体生产成本。 下游：细分品类众多，技术门槛高，热点变化快，市场化程度高。 材料化工下游产品品类众多，涉及行业广泛，多属于技术密集型企业，有一定的资金门槛，市场主体多元化，竞争对手众多。同时，因市场热点和材料技术方向变化快，对企业打造市场竞争力的要求很高。 特征 2：产业链长，专业化分工程度高，上下游关系经营是重点 材料化工产业专业化分工细致程度高，中间产品多，从上游自然资源到下游终端应用的链条较长。对于中间环节的企业来说，向上应关注原材料价格的波动情况，向下应关注技术研发及终端制品在应用领域的需求变化，上下游关系经营是相关企业的重点工作任务。 聚烯烃是最常见也是应用范围最广的高分子材料，是由乙烯、丙烯、1-丁烯、1-戊烯、1-己烯、1-辛烯、4-甲基-1-戊烯等α-烯烃以及某些环烯烃单独聚合或共聚合而得到的一类热塑性树脂的总称。 聚烯烃可以来源于石油、轻烃、煤炭，但是产品价格往往与石油价格的波动最为密切相关。消费量最大的聚烯烃主要是聚乙烯 PE 和聚丙烯 PP，往往会直接使用或者经过加工成为改性塑料。随着下游改性塑料企业向上游拓展，产业链有上下游一体化的趋势。 亚太地区最大的改性塑料生产企业金发科技在 2019 年收购了宁波金发（原名宁波海越）的 PDH 项目，正式涉足产业链上游环节，这也意味着聚烯烃产业链开始有上下游整合的迹象。 特征 3：市场热点变化快，细分品类界限模糊，下游企业应密切关注产品组合的有效性 随着国内化工行业发展日益成熟，以传统方式（如根据核心产品）划分的细分产业链之间的界限将会变得越来越模糊，未来多个核心产品一体化运营将成为新的趋势。由于市场热点随技术进展和 市场需求的变化而变化，下游材料化工企业时常需要考虑切换或者优化产品组合来实现可持续发展。 例如，较为典型的企业案例三友化工，其主营产品包括纯碱、烧碱、粘胶短纤、PVC、有机硅等产品，多条产业