运输经济学5章(投融资).pptx

第五章 运输基建项目投资、融资与经营;引 子;引 子; 1993年十四届三中全会《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》将我国的投资分为三个大的类别： ?竞争性项目投资——由企业自主决策，自担风险，所需贷款由商业银行自主决定，自负盈亏； ?基础性项目投资——由中央政府负责国家重大项目，地方政府负责本地的基础性建设项目，所需资金应进行统一规划，由由国家开发银行等政策性银行，通过国家财政投融资，也可通过金融债券等渠道筹资。可以采取控股??参股和政策性优惠贷款等形式进行。基础性投资项目必须建立企业法人制度，企业法人对项目筹划、筹资、建设直至生产经营、归还贷款本息以及资产保值增值全过程负责。 ?社会公益性项目投资——建设由政府负责，由政府通过财政统筹安排。; 运输业提供的某些产品是公共品，带有较强的社会公益性，但作为投资项目，则不宜列为社会公益性项目，也不宜列为竞争性投资项目。运输基础设施项目投资的性质应属于基础性项目投资。;1.1 基本建设程序的作用和意义 1.2 基本建设程序 1.3 运输基建项目管理概要 ;1.1 基本建设程序的作用和意义 ;1.2 基本建设程序;1.2 基本建设程序;基本建设程序;英国新建公路项目的建设程序;1.3 运输基建项目管理概要 ;1、现代项目的含义及特征 “现代项目”通常是指，作为管理对象，按限定时间、预算和质量标准完成的一次性任务。其主要特征为： 1）项目实施的一次性。 2）项目有明确的目标。项目的目标有成果性目标（如产品的规格、品种、生产能力）和约束性目标（如工期、质量等）。 3）项目作为管理对象的整体性。一个项目是一个整体，在按其需要配置生产要素时，必须追求高的费用效益，做到数量、质量、结构的总体优化。 4）项目与环境之间的相互制约性。一方面，项目总是在一定的环境下立项、实施、交付使用，要受环境的制约；另一方面项目在其寿命全过程中又对环境造成正负两方面的影响。 每个项目都必须具备上述四个特征，缺一不可。;2、现代项目管理的任务 现代项目的实施过程是将一定数量的资金或有形、无形的资产投放于某种对象形成实物资产，以取得一定的经济收益或社会效益的活动。其管理的任务主要包括： 1）项目组织（明确项目组织关系、设计项目组织结构、挑选项目经理班子、制订项目管理制度和建立项目信息管理系统等） 2）进度控制（方案的科学决策、计划的优化编制和实施有效控制等）。 3）费用控制（编制费用计划、审核费用支出、分析费用变化情况、研究费用减少途径和采取费用控制措施等）。 4）质量控制（各项工作的质量要求与预防措施、各个方面的质量监督与验收以及各个阶段的质量处理与控制等）。 5）合同管理（合同签订、合同文件的执行、合同纠纷的处理和索赔事宜的处理等）。 ;3、现代项目管理的基本原则 1）科学化、民主化原则：首先，要按照科学的决策程序进行。就是坚持“先论证、后决策”的原则。其次，需要贯彻民主的原则，依靠群众的智慧，广泛集中经济、技术、管理等各方面专家的意见，集思广益 2）系统性原则：把项目看作国民经济大系统中的一个子系统，从整个系统的角度看项目的可行性与实际效用，并寻求其总体效益的最优化 3）资金的时间价值原则：在项目管理过程中，要考虑资金的时间价值，考虑机会成本 4）责任、利益、风险对称的原则：要赋予投资主体严格的经济责任，明确“谁决策，谁负责”、 “谁投资，谁受益”、“谁受益，谁担险”。 ;2.1 运输基建项目筹资 2.2 项目融资概要 2.3 项目融资发展现状及案例 ;2.1 运输基建项目筹资 ;2.1 运输基建项目筹资 ;2.1 运输基建项目筹资 ;2.1 运输基建项目筹资 ;2.1 运输基建项目筹资 ;2.1 运输基建项目筹资 ;2.1 运输基建项目筹资 ;2.1 运输基建项目筹资 ;2.1 运输基建项目筹资 ;2.1 运输基建项目筹资 ;2.1 运输基建项目筹资 ;2.1 运输基建项目筹资 ;2.1 运输基建项目筹资 ;3、几种典型筹资方式的资金成本 1）商业贷款资金成本KL：;3、几种典型筹资方式的资金成本;3、几种典型筹资方式的资金成本;3、几种典型筹资方式的资金成本;3、几种典型筹资方式的资金成本; 例：一高速公路建设估算造价22.1亿元，计算资金成本。筹资方式为： ①银行贷款20%，利率15.3%，筹资费率0.2%； ②发行债券20%，利率12%，筹资费率1%； ③发行普通股20%，每股一元的发行价为1.5元，预计第一年股利率10%，以后每年增长0.8%，筹资费用率为2%；;例：一高速公路建设估算造价22.1亿元，计算资金成本。筹资方式为： ④另外40%采用BOT项目