我国商业银行重组并购业务.pptxVIP

商业银行重组并购业务介绍;目录;并购的基本概念;2009、2010年中国并购市场;国内并购市场特点;海外并购市场特点;外资并购市场;国内并购市场的实践;并购的意义和价值;企业成长方式的转变;并购相关服务机构;2002-2010年各并购市场发展趋势;目录;并购、新建与杠杆的投资效果;如何募集收购所需资金？;银行参与并购的一般角色;并购业务银行可担当的角色;企业收购全过程（买方顾问）;银行可提供的服务（买方顾问）;化工企业并购顾问项目（内蒙古分行）;协助出售企业（卖方顾问）;新入侵者;并购顾问团队的职责;尽职调查要点;尽职调查要点;进一步谈判及确定最终交易价格要点;主要估值方法;企业整合要点;并购融资要点;并购融资的方式;商业银行并购融资产品;目录;“并购贷款”早期实践;《商业银行并购贷款风险管理指引》介绍;《商业银行并购贷款风险管理指引》介绍;《商业银行并购贷款风险管理指引》介绍;《商业银行并购贷款风险管理指引》介绍;并购类型1：直接收购和间接收购;直接收购：有追索权; ;并购类型2：合并与收购;并购类型3：股权并购和资产并购;股权并购;资产并购;股权并购和资产并购比较;并购类型4：控制型并购和非控制型并购;何谓“实际控制”;控制权与一票否决权;应否可以贷款给非控制股权收购交易;案例：某上市公司股权转让-控制权、交易结构与风险控制;并购动机;并购类型5：产业关系;5F模型;支付方式;并购贷款指引的重要规定;并购贷款调查报告的基本结构;股权并购交易风险评估报告的基本结构;??报告目的不同 揭示及评估并购交易可行性和风险状况，及我行参与并购交易的风险收益匹配度 ??报告用途不同 用于通过受让现有股权、认购新增股权方式合并或控制目标企业的并购贷款 ??调查范围不同 交易各方（包括并购方、出售方、目标公司，如果并购方与借款方为非同一主体的还应包括借款方）与并购交易有关的信息资料 ??分析重点不同 不仅关注财务角度，更关注并购实施后企业的价值增长，关注并购战略与整合计划、经营及财务状况、法律与合规性等影响股权并购交易的主要因素 通俗理解：调查报告要详细考察还款能力，抵押担保情况，RAROC测算等。;股权风险评估;并购贷款的基本要素;并购交易和融资方案分析;并购估值定价分析;并购交易的主要风险;还款能力分析;并购尽职调查与并购贷款尽职调查的不同;目录;境外并购流程;第一步：初始准备阶段 ;第二步：尽职调查与初步协议 ;第三步：签订交易文件;第四步：交割前;72;73;造成并购失败的三个普遍因素：整合、战略、价格;银行所能提供的并购服务;并购顾问服务-初始准备阶段;并购顾问服务-协助完成尽职调查;尽职调查团队;常用估值方法;交易结构设计;交易结构设计;交易结构设计;83;考虑事项包括： 适用法律：中国法或外国法（英国法律） 适用法庭或仲裁地点 谁当借款人 资金的用途 提款前的先决条件 提款期限 对于借款人，担保人，目标公司的限制 担保结构：国内或国外公司，或目标公司提供;并购融资资金的用途 一般可包括： 并购价款 目标公司现有债务的再融资（定期贷款） 后续经营所需的流动资金（Revolving credit ）;并购融资结构设计;并购融资结构设计;并购融资结构设计;并购融资结构设计-担保结构;并购融资结构设计-担保结构;目录;工商银行拥有布局合理的全球网络;工商银行的战略合作伙伴-标准银行;工银国际—工商银行香港的投资银行平台;工商银行拥有诸多国际知名合作伙伴;工商银行从事国内并购业务的丰富经验;案例：璐彩特（中国）产能剥离项目（上海分行）;顾问工作内容;顾问工作内容（2）;顾问工作内容（3）;工商银行拥有国内并购融资服务的丰富经验