中级会计职称-财务管理公式汇总2017.pdf

中级会计职称-财务管理公式汇 总2017 一、现值和终值的计算 终值与现值的计算及相关知识点列表如下： 表中字母含义：F终值；P现值；A 年金；i利率；n期间；m递延期 项目基本公式 系 数系数之间的关系 单利终值 F=P ×(1+i×n) (1+i×n) 为单利终 值系数 互为倒数 单利现值 P=F/((1+i ×n) 1/(1+i×n)为单利现 值系数 复利终值F=P ×(1+i)n F=P×(F/P，i，n) (1+i)n为复利终值系数，记 作（F/P，i，n） 互为倒数 复利现值P=F/ (1+i)n 互为倒数 投资回收额 A=P ×i/[1-(1+i)-n] A=P × （A/P ， i ，n ）=P ×1/(P/A ， i ，n) i/[1-(1+i)-n]为资本回收系数，记作（A/P， i，n） 即付年金终值 F=A×[(1+i)n-1]/i×(1+i) F=A×(F/A，i,n)× (1+i) 或 F=A×[(F/A，i,n+1)-1] (F/A,i,n)×(1+i) 或[(F/A，i,n+1)-1]为即付年金终值系数 即付年金终值系数与普通年金终值系 数期数加 1，系数减 1 即付年金现值 P=A×[1-(1+i)-n]/i×（1+i） P=A×（P/A,i,n）×（1+i） 或 P=A×[ （P/A,i,n-1）+1] (P/A,i,n)×(1+i) 或[ （P/A,i,n-1）+1]为 即付年金现值系数 即付年金现值系数与普通年金现值系数期数 减 1，系数加 1 递延年金终值 与普通年金终值计算相同，并且 与递延期长短无关 F=A* （F/A，i,n） 递延年金现值 （1 ） P=A × (P/A,i,n) × (P/F,i,m) （2） P=A ×(P/A,i,m+n)—A ×(P/A,i,m) （3）P=A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n） 永续年金现值 P=A/i 二、利率的计算 （一）用内插法计算 方法一：i=i1+ (B-B1) /(B2-B1) ×(i2-i1) 【提示】 ①以利率确定 1 还是 2 ②“小”为 1，“大”为“2” 方法二： 利 率 系数 iI1 a1 i a i2 a2 (i—i2)/(i1—i2)=(a—a2)/(a1—a2) （二）名义利率与实际利率 (1)定义 当 1年复利一次的情况下, 名义利率=实际利 率 当 1 年复利多次的情况下, 名义利率＜实际利 率 对债权人而言，年复利次数越多越有利，对债 人而言，年复利次数越少越有利。 ⑵名义利率与实际利率的应用 ①一年多次计息时的名义利率与实际利率 i= （1+r/m）m-1 式中，i 为实际利率，r 为名义利率，m 为 每年复利计息次数。 ②通货膨胀情况下的名义利率与实际利率 名义利率与实际利率之间的关系为：1+名义利率 = （1+实际利率）×（1+通货膨胀率），所以，实 际利率的计算公式为： 三、风险与收益 （一）单期资产的收益率＝资产价值（价格）的 增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得] ／期初 资产价值（价格） ＝ 利息（股息）收益率＋资本利得收益率 （二）衡量风险的指标 指标计算公式 结论 预期收益率 E （R）E （R）= 反映预计收益的平均化，不能 直接用来衡量风险 方差 方差和标准离差作为绝对数，只适用于期 望值相同的决策方案风险程度的比较。 标准差 标准离差率 对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各 自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对 数 【提示】方差、标准差不适用于比较预期收益 率不同的资产的风险大小。期望值相同的情况 下： 方差越大，风险越大；标准差越大，风险越大； 标准离差率越大，风险越大。 四、证券资产组合的风险与收益 （一）证券资产组合的预期收益率 E （Rp）=∑Wi×E(Ri) 【结论】影响组合收益率的因素：（1）投资比重； （2）个别资产的收益率 （二）证券资产组合风险及其衡量