财务总监实战财务管理课件 陈.ppt

财务分析教学案例（审阅法） 阅读的示范性讲解（背景资料的阅读） 财务分析教学案例（审阅法） 找出十大优点和不足（要有财务数据作支持） 财务分析教学案例（审阅法） 资产负债表的阅读讲解； 收益表的阅读讲解； 现金流量表的阅读讲解。 报表审阅重点小结 资产负债表的审阅要点 应收账款管理与信用控制 客户信息收集制度； 客户资信档案管理制度； 客户资信调查管理制度； 客户信用分级管理制度； 客户群的监督与核查制度 应收账款管理与信用控制 合同与结算过程中的信用风险防范制度； 赊销业务预算管理与报告制度； 信用政策； 赊销客户选择标准； 公司授信的组织； 客户信用的申请制度； 业务部门的信用初审制度； 信用额度稽核制度；业务审批制度；信用 额度监控制度。 应收账款管理与信用控制 应收账款的系统管理制度； 应收账款的总量监控制度； 销售分类账管理制度； 应收账款的日常管理制度； 应收账款的账龄管理制度； 应收账款的跟踪管理制度； 债权管理制度； 收账政策 报表审阅重点小结 利润表的审阅要点 报表审阅重点小结 现金流量表的审阅要点 财务分析教学案例（审阅法） 进行财务评价： 偿债能力：支付能力、长期偿债能力 盈利能力 资金运营能力 几年财务报表的连续分析（审阅法） 从财务报表数据中了解企业的战略 财务报表的趋势分析与结构分析 趋势分析 绝对额分析 相对额分析 拐点分析 结构分析 资产负债表 收益表 现金流量表 财务报表的比率分析 偿债能力分析 盈利能力分析 资产运营能力分析 DUPONT’S 分析系统 财务报表的比率分析 偿债能力指标的说明 短期偿债能力指标：流动比率；速动比率；现金比率。 长期偿债能力指标：资产负债率；负债与股东权益比；利息保障倍数；权益乘数。 财务报表的比率分析 盈利能力指标的说明： 销售毛利率；销售收入利润率；成本费用利润率；净资产收益率；总资产报酬率；每股收益；市盈率。 财务报表的比率分析 资金运作能力指标的说明： 应收账款周转率；应收账款周转天数；存货周转率；存货周转天数；应付账款周转率；应付账款周转天数；固定资产周转率；固定资产周转天数；总资产周转率；总资产周转天数； 营业周期：实物营业周期；现金周转营业周期；营业周期的分析与说明； 请根据描述画出DELL计算机公司的营业周期图，并对该图进行分析说明。 财务报表的比率分析 请学员们进行核心指标的计算：流动比率、速动比率、资产负债率、销售收入利润率、总资产报酬率、净资产收益率、应收账款周转率、存货周转率、应付账款周转率、总资产周转率 财务报表的比率分析 请根据计算结果对公司的财务作出评价 财务报表的比率分析 请比较审阅结果与比率分析结果的异同点，为什么不同，为什么相同？ 杜邦分析及其深化 ROE= net profit after taxes / shareholders’ equity（净资产收益率） =net profit after taxes / net sales（销售收入利润率） × net sales / total assets（总资产周转率） × total assets / shareholders’ equity（权益乘数） =net profit margin ×total asset turnover × equity multiplier =EBIT / sales（销售收入息税前利润率） × sales / total assets（总资产周转率） × EBT / EBIT（财务成本率 ）× total assets / equity（权益乘数） × EAT / EBT（所得税成本） (1－T) 杜邦分析的应用 THE FOLLOWINGS ARE ROE（净资产收益率） OF OS COMPANY IN 1995, 1996, AND 1997: 10.9%=4.4%×3.2×0.68×1.89×0.60 11.4%=4.4%×3.3×0.73×1.80×0.60 13.2%=5.0%×3.5×0.71×1.79×0.60 ROE=EBIT / sales × sales / total assets × EBT / EBIT × total assets / equity × EAT / EBT （销售收入息税前收益率*总资产周转率*财务成本率*权益乘数*所得税成本） 杜邦分析及其应用 THE FOLLOWINGS ARE ROE ( EBIT/SALES, SALES/TOTAL ASSETS, EBIT / TOTAL ASSETS; EBT/