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PAGE 1 PAGE 1 造价工程师《计价控制》重要知识点：清偿能力评价  投资项目的资金构成一般可分为借入资金和自有资金。自有资金可长期使用，而借入资金必需按期偿还。项目的投资者自然要关心项目偿债能力;借入资金的全部者——债权人也特别关心贷出资金能否按期收回本息。因此，偿债分析是财务分析中的一项重要内容。  (1)贷款偿还期分析  项目偿债能力分析可在编制贷款偿还表的基础上进行。为了表明项目的`偿债能力，可按尽早还款的方法计算。在计算中，贷款利息一般作如下假设：长期借款：当年贷款按半年计息，当年还款按全年计息。假设在建设期借入资金，生产期逐期归还，则：建设期年利息=(年初借款累计+本年借款/2)×年利率  生产期年利息=年初借款累计X年利率流淌资金借款及其他短期借款按全年计息。贷款偿还期的计算公式与投资回收期公式相似，公式为：  贷款偿还期=偿清债务年分数-1+(偿清债务当年应付的本息)/(当年可用于偿清的资金总额)  贷款偿还期小于等于借款合同规定的期限时，项目可行。  (2)资产负债率  资产负债率=负债总额/资产总额  资产负债率反映项目总体偿债能力。这一比率越低，则偿债能力越强。但是资产负债率的凹凸还反映了项目利用负债资金的程度，因此该指标水平应适当。  (3)流淌比率  流淌比率=流淌资产总额/流淌负债总额该指标反映企业偿还短期债务的能力。该比率越高，单位流淌负债将有更多的流淌资产作保障，短期偿债能力就越强。但是可能会导致流淌资产利用效率低下，影响项目效益。因此，流淌比率一般为2：1较好。  (4)速动比率  速动比率=速动资产总额/流淌负债总额  该指标反映了企业在很短时间内偿还短期债务的能力。速动资产=流淌资产-存货，是流淌资产中变现最快的部分，速动比率越高，短期偿债能力越强。同样，速动比率过高也会影响资产利用效率，进而影响企业经济效益。因此，速动比率一般为1左右较好。