全球新能源汽车行业复盘报告-锂电赋能，新能源大时代.docx

? ? 全球新能源汽车行业复盘报告 锂电赋能，新能源大时代 ? ? 1 全球复盘：政策+车型双驱动，需求持续超预期 销量：车型+政策双引擎发力，新能源车持续热销 6月季末冲量开启，全球新能源车销量达52万辆，环比+21%。其中中国、欧洲、美国销量分别为24万辆、22万辆、5万辆，环比+18%、 +37%、-15%。 2021H1全球新能源车累计销量达241万辆。2021年以来全球新能源车持续热销，月销量均远超历年同期水平。2021H1累计销量达241 万辆，去年同期受疫情影响基数较低，同比高增170%。中国、欧洲补贴政策基本延续，新车型加速上市；美国拜登政策持续加码新能 源车补贴，优质供给持续提振渗透率。 渗透率：2021年全球新能源车渗透率提升至6% 2020年全球新能源车渗透率为4%：其中欧洲渗透率由2019年3%大幅提升至8%，为核心贡献。中国、美国渗透率为6%、2%。 2021H1全球渗透率快速提升至6%，环比+2pct。中国、欧洲市场持续发力，渗透率均提升至11%，环比2020年+5pct、+3pct，电动化 趋势明确。美国市场新车型上市推动上半年渗透率提升至3%，环比2020年+1pct。 占比：中国销量占比重回第一，欧洲插混车型放量 2021H1中国销量占比47%持续领跑：2021H1中国新能源车销量占比回升至47%，重回领跑；欧洲延续去年高额补贴下需求持续，上半 年销量占比回落至39%。 中国、美国新能源车市场纯电车型占主流，欧洲插混车型放量。碳排放压顶，欧洲传统车企加快转型，优先推出燃油车改款的插混车 型。2019年以来欧洲市场EV占比持续下降，2021年以来下降至50%，环比2020年-7pct；美国市场特斯拉居统治地位，纯电车型占比 为77%；中国纯电车型集中上市，电动化趋势显著，占比由去年的80%持续提升至82%。 2 中国市场：优质车型集中上市，渗透率大幅提升 销量：后补贴时代供给端车型大周期开启， C端消费发力 新能源车淡季不淡，需求持续超预期。据中汽协，2021H1国内新能源车销量为119万辆（乘用车113万辆+商用车7万辆），同比高增 224%，环比2020H2销量+25%。 2021年以来，月度销量均超历年同期。国内新能源车热度不减，6月新能源车销量达25.6万辆（乘用车24.2万辆+商用车1.4万辆），环 比回升18%，季末冲量创历史新高。2021Q2国内新能源车销68万辆（乘用车64万辆+商用车4万辆），Q1传统淡季销量短暂回调后， Q2销量环比Q1高增32%，新能源车需求持续旺盛。 产销：后补贴时代供给端车型大周期开启， C端消费发力 供给端车型大周期开启，带动需求增长强劲。据中汽协，2021年6月国内新能源乘用车销量24.2万辆，环比+15%；2021H1国内新能源 乘用车累计销量达110万辆（不含出口），同比+233%。 优质供给推动C端需求放量。整体来看， 2020H2以来，随着国产特斯拉新款 M3 和全新车型 MY上市、新势力以及自主品牌重磅车型 相继推出，优质供给激活消费市场， C 端真实需求释放，驱动2021年以来国内新能源乘用车销量持续超预期。 渗透率：6月国内新能源车渗透率达15%，创历史新高 2021H1国内新能源乘用车渗透率大幅提升至11%，环比2020年+5pct。受芯片短缺、原材料价格上涨等不利因素影响，乘用车整体销 量环比下跌，同时新能源乘用车销量环比持续创新高，推动渗透率持续提升。 2021年6月国内新能源车渗透率达15%，环比高增3pct，持续创历史新高。当月国内新能源乘用车销23.4万辆，环比+18%；狭义乘用 车总体销量153万辆，环比-5%。 结构：A00级占比下降带动单车带电量提升 2021Q2以来A00级、B级占比降低。2021年3月B级及以上车型占比提升至43%的历史高位，随后下调至6月的32%；A00级+A0级车型 占比从3月的40%下滑至6月的36%。A级车型占比显著提升，6月达32%，环比+2pct。季度数据来看，2021Q2，A级车占比环比高增 6pct至30%，比亚迪秦Plus DM-i、小鹏P7放量推动A级车占比提升。 Q2以来电动车单车带电量维持稳定。6月纯电动车型单车带电量略下调至48kwh，环比-2kwh；插混平均带电量显著提升至20kwh。 需求：预计2021年国内新能源乘用车销260万辆 上调2021年国内新能源乘用车销量预期至260万辆、商用车销量18万辆。经测算，预计今年国内动力电池装机量将达125GWh，若考 虑整车厂、电池厂的库存等因素，预计动力锂电需求达150Gwh，同比+93%。 A00、A0级车型占比下降，单车带电量逐渐提升。随着B级豪华新车型集中上市，A00、A0级车型占比持续下滑，单车带电量将显 著提升；