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基于价值链的营运资金管理体系构建 李金保 摘要：作为企业流动性最强的营运资金，一直是企业管理者和学术界关注和研究的对象，营运资金的管理水平也能最直观地反映企业的经营和发展状况。价值增值是企业经营的目标，而价值链是所有价值增值的总和，因此基于价值链视角加强营运资金管理，使营运资金在经营过程中快速高效的流通，是企业健康发展的基础，同时也可以为企业带来更多的收益和价值增长。在当下激烈的竞争环境下，加强营运资金管理也是企业保持竞争力的重要方式。 关键词：营运资金管理;价值链;体系构建 引言 目前我国企业数量众多，但大部分企业的发展处在中小规模阶段，企业的经营管理及财务管理薄弱，很容易出现营运资金周转失效，企业经营困难，甚至破产倒闭，工业生产型企业涉及产销研，其价值链是最为完整，本文从生产型企业的价值增值视角来构建营运资金管理体系，确保体系合理有效。 一、价值链管理理论 价值链的概念最早是由美国哈佛商学院著名战略学家迈克尔·波特[1]提出的，他认为企业的生产经营活动，是一系列价值创造的过程，所有的这些价值创造环节构成了价值链，价值链分为内部价值链和外部价值链两大类。 价值链管理就是从价值链内部和外部两方面，在企业价值增值的各环节，进行价值管理，保证企业运营相关的材料采购、产成品销售能够及时迅速。与供应商及客户能够保持良好的合作关系，为企业实现价值增值匹配好组织体系、人力资源、技术研发以及其他的资源，从而提高企业的管理水平和实现价值最大化。 二、营运资金管理理论 营运资金是企业流动资产和流动负债的总称。流动资产减去流动负债的余额称为净营运资金。营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。 企业营运资金的管理的核心就是对企业资产和负债的流动性进行管理，保证企业资产和负债有效率的运行，从而保证企业的生产运营正常而持续地进行。营运资金的管理是财务管理的重要组成部分，而流动资产和流动负债又是财务指标质量体系最重要的部分，足可见营运资金管理对于企业的重要性。 三、价值链和营运资金相关研究 Amit Sharma（2014）认为，价值链好比是营运资金的运输线，使得没有约束的营运资金有了清晰的流动轨迹，方便对营运资金进行清晰的分析和管理[2]。 国内，近几年价值链管理思维在营运资金管理中的应用，越来越受到学者和企业管理者的重视和关注，刘喆（2015）认为，不能只对企业的某个营运资金项目进行管理，应立足于价值链管理，研究出更优化的企业营运资金管理模式[3]。张艳（2018）认为将价值链概念与企业营运资金管理的有效结合使这一难题被有效地解决。这种管理模式的有效整合是当代“价值链”的概念和营运资本管理的产物，是传统的营运资金管理由于现代竞争环境发生变化而做出的适应性的变革[4]。肖梅崚，揭莹（2018）分别从采购、生产、销售，以及价值链的上游供应商和下游客户进行分析和研究[5]。 将价值链和营运资金相结合的研究在国内外虽然历史不长，但由于营运资金的重要性，越来越受到经营者和研究者的重视，近些年在这个领域的研究成果很多，为本文提供了丰富的文献和理论基础。 四、基于价值链的营运资金管理体系构建 韩沚清教授根据基于价值链创造视角的营运资金投入管理、基于价值链提供视角的营运资金耗费管理、基于价值链实现视角的营运资金收回管理、基于时间链的营运资金时间管理提出了营运资金四维管理理论[6]。在各个维度里，从与营运资金相对应的各个价值链环节进行优化来提高营运资金的管理效率，结合韩教授的四维理论以及相关保障性因素进行本文的管理体系构建。 （一）营运资金投入环节管理体系构建 营运资金投入一般发生在研发、采购过程中，企业可以通过加强产品开发前期论证、核心供应商价格谈判来进行体系构建。 1.产品开发前期论证 产品的研发投产是一个系统工程，任何一款产品开发和投产应结合行业、公司内外部各方面的资源进行可行性分析和研究，如果这一部分不够准确或是缺失，将会导致大量营运资金投入，产生资金的沉淀和浪费，然后在销售端会产生产品滞销，造成很大的库存和营运资金周转压力，而且还会带来连锁反应和恶性循环，在这个环节上出现的营运资金管理缺失，将会导致在其他机会领域的营运资金短缺，从而影响企业的整个战略，甚至会导致企业的营运资金断裂直到企业破产倒闭。 2.核心供应商价格谈判 各行各业中，供应商作为价值链的上游，核心供应商对企业的生存和发展意义非常重大，供应商谈判是很重要的环节，通过谈判一方面是选择供应商和选择产品的过程，另一方面也在谈判过程中尽最大限度地确立有利于采购方能接受的价格。对原材料市场和供需环节等信息的了解，是有效谈判的基础，同时成品销售端的市场出货量和走势也是原材料采购环节重要的信息基础，同时应积极提出并参与到行业中，整合整个行业进行联合采购，获得价格谈判优势。 （二）营运资金耗费环节管理