绿大地财务造假事件案例分析.PPT.ppt

Company Logo L o g o L o g o 绿大地财务造假事件案例分析 Company Logo 目录 案例简介 1 造假手段 2 原因分析 3 治理对策 4 Company Logo 案例简介 云南省绿大地生物科技股份有限公司（002200.SZ）被称为信誉度最差的A股上市公司，成立于1996 年，上市前每股净资产4.43元，于2007年12月21日在深圳证券交易所挂牌上市，发行价16.49元，以绿化工程和苗木销售为主营业务，是云南省最大的特色苗木生产企业。绿大地是国内绿化行业第一家上市公司，号称园林行业上市第一股，其复权后股价曾一路飙升到81.05元。 Company Logo 案例简介 2011.03 危机 董事长何学葵被逮捕 涉嫌欺诈发行股票、债券 1999 2001 2007 2011 Company History 2001.03 改革 变更：云南绿大地生物科技股份有限公司 2007.11 上市 发行：2100万股普通股 场所：深圳证券交易所 1999.06 成立 前身：河口花卉有限责任公司 注册资本：100万元 1996.12：增资至300万元 2001.03 改革 变更：云南绿大地生物科技股份有限公司 注册资本：31,964,160元 主营业务：绿化苗木种植与销售 Company Logo 案例简介 荣誉： 国内绿化行业第一家上市公司 云南省首家获得国家绿化施工一级资质企业 云南省唯一一家农业科技上市公司 行业地位 资质： 园林绿化企业资质证书（绿化一级） 园林绿化企业资质证书（设计二级） 中国园林绿化AAA级信用企业 Company Logo 案例简介—造假特征 频繁更 改业绩 2009.10.30：预计年利润涨幅20%-50% 2010.1.30：利润修正为下降30% 2010.2.27:09年业绩报告净利润6212万 4.28：-12796万；4.30：年报-15123万 频繁更 换高层 2009.9：董事黎钢、赵国权辞职 2010.5：董事钟佳富辞职 2010.5：总经理变更 2010.6：监事会召集人刘玉红辞职 频繁更 换事务所 2007年至上市：变更3家审计公司，3个财务总监 时间：均为年报披露前夕 原因：编报年报存在分歧 Company Logo 案例简介 2010年3月因涉嫌信息披露违规被立案稽查。证监会发现该公司存在涉嫌“虚增资产、虚增收入、虚增利润”等多项违法违规行为。 2011 年3 月17 日，绿大地创始人兼董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被捕，自此股价一路下跌，半年多跌幅超过75%。由此逐步揭开了绿大地的财务“造假术” Company Logo 造假手段 手段 虚增固定资产 虚增主营业务收入 虚增净利润 Company Logo 造假手段 虚增主营业务收入 虚设合作公司 自从绿大地公司成功上市后，曾经的大客户们接连神秘消失。原同绿大地公司来往密切的客户均在不久后就进行了工商注销。原有客户疑似虚设 巨额销售退回 绿大地公司在 2010年 4 月 30 日的信息披露中，确认了08 年主营业务退款额为 2348 万，2009 退款额高达 1.58 亿元，几乎覆盖了全部主营业务收入。 虚增营业收入 2004-2007，虚增2.96亿； 2007，虚增9660万； 2008，虚增8565万； 2009，虚增6856万。 Company Logo 造假手段 营业收入 净利润（元） 经营活动产生现金流（元） 每股收益（元/股） 2004 146,735,851 33,421,190 19,937,291 0.6 2005 157,791,810 37,236,398 3,348,890 0.67 2006 190,544,531 47,070,881 47,517,183 0.84 2007,1-6月 132,745,372 33,410,014 -27,233,564 0.53 2007 257,468,464 64,414,719 -45,309,790 1.01 2008 341,947,611 86,767,924 44,023,206 1.03 2009 493,485,934 -151,233,832 -8,042,233 -1 2010 359,059,511 14,477,858 -5,853,819 0.1 Company Logo 造假手段 虚增净利润 2010年第一季度营业收入与2005年全年相比只相差332万元，说明利润表存在问题。 营业收入 每股收益 2010年4月28日，预告每股收益0.27元，4月30日披露为0.1元，两天差异之大让人怀疑。 2010 年一季