供应链金融(SupplyChainFinance)整理.pdfVIP

供应链金融（ Supply Chain Finance） 什么是供应链金融 供应链金融， 简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供 灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。即把资金作为供应链的一个溶剂， 增加其流动性。 一般来说，一个特定商品的供应链从原材料采购，到制成中间及最终产品， 最后由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商、 直到最终用户连成一个整体。 在这个供应链中， 竞争力较强、 规模较大的核心企 业因其强势地位， 往往在交货、 价格、 账期等贸易条件方面对上下游配套企业要 求苛刻，从而给这些企业造成了巨大的压力。 而上下游配套企业恰恰大多是中小 企业，难以从银行融资，结果最后造成资金链十分紧张，整个供应链出现失衡。 供应链金融的特点 “供应链金融” 最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业， 以核心企业为出 发点， 为供应链提供金融支持。 一方面， 将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企 业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题； 另一方面， 将银行信用融入上下游企业的购 销行为， 增强其商业信用， 促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系， 提升供应链的 竞争能力。 供应链金融的背景和概念 在供应链中， 竞争力较强、 规模较大的核心企业在协调供应链信息流、 物流 和资金流方面具有不可替代的作用， 而正是这一地位造成了供应链成员事实上的 不平等。正如一位手握 lo 亿美元采购预算的沃尔玛服装采购员所说：“我当时 拿着全美国最大个的铅笔。 如果没有人按照我们的意思做， 一言不合， 我就折断 手里的铅笔扔到桌上，然后扬长而去。” 供应链中的弱势成员企业通常会面临： 既要向核心企业供货， 又要承受着应 收账款的推迟； 或者在销售开始之前便以铺货、 保证金等形式向核心企业提前支 付资金。许多供应链上下游企业认为， “资金压力”是它们在供应链合作中碰到 的最大压力。 供应链中上下游企业分担了核心企业的资金风险， 但却并没有得到 核心企业的信用支持。 尽管银行想给这些企业进行授信， 但却常常因为这些中小 型企业规模小、 抵押物不足、 生产经营难于掌握以及抵御经济波动能力差等诸多 因素，让银行等金融机构认为风险很大而拒绝放贷。 仅从供应链角度内部来看， 核心企业不愿承担资金风险， 而供应链上下游中 小型企业缺乏融资能力是供应链资金流“梗阻”的内在动因 u。但如果核心企业 能够将自身的资信能力注入其上下游企业， 银行等金融机构也能够有效监管核心 企业及其上下游企业的业务往来， 那么金融机构作为供应链外部的第三方机构就 能够将供应链资金流“盘活”，同时也获得金融业务的扩展，而这就是供应链金 融(Supply Chain Finance ，SCF)产生的背景。 供应链金融是商业银行等金融机构的一个金融创新业务， 它与传统信贷业务 最大的差别在于， 利用供应链中核心企业、 第三方物流企业的资信能力， 来缓解 商业银行等金融机构与中小型企业之间信息的不对称，解决中小型企业的抵押、 担保资源匮乏问题。 深圳发展银行将图中的供应链融资模式总结为“ 1+N”的贸易融资方式，即 围绕某“ 1”家核心企业，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连