第四章流动资产管理《财务管理学》(第二)教学课件.pptxVIP

第四章 流动资产管理(guǎnlǐ) 《财务管理(guǎnlǐ)学》(第二版)教学课件;第一节 流动资产(liúdòng zīchǎn)管理概述;;二、流动资产的特点 从企业流动资产周转看，流动资产有以下(yǐxià)特点： 〔一〕流动资产的资金占用形态具有变动性 〔二〕流动资产的占用数量具有波动性 〔三〕流动资产循环与生产经营周期具有一致性 ( 四 ) 流动资产的资金来源具有灵活多样性;;第二节 现金管理;;二、最正确现金持有量确实定 最正确现金持有量确实定，必须权衡(quánhéng)收益和风险 〔一〕本钱分析模式 本钱分析模式是根据现金持有的相关本钱， 分析、预测其总本钱最低时现金持有量的一种方法 本钱分析模式只考虑持有一定数量的现金而 发生的管理本钱、时机本钱和短缺本钱，而不 考虑转换本钱 ;;第十页，共59页。;从图可以看出，由于各项本钱同现金持有的 变动关系不同，使得现金持有总本钱呈抛物线 型，抛物线的最低点即为本钱最低点，该点所 对应的现金持有量便是最正确现金持有量，此时 总本钱最低。 在实际工作(gōngzuò)中运用该模式确定最正确现金持有 量的具体步骤为： 根据不同现金持有量测算并确定有关本钱数值； 按照不同现金持有量及其有关本钱资料编制最 佳现金持有量测算表； 在测算表中找出总本钱最低时的现金持有量， 即最正确现金持有量;; ;从图可以看出，现金管理的总本钱与现金持有量 呈现凹形曲线关系。持有现金的时机(shíjī)本钱与证券 变现的交易本钱相等时，现金管理的总本钱最低， 此时的现金持有量为最正确现金持有量，即： 〔2〕 将公式〔2〕代入公式〔1〕得： 最低现金管理总本钱 p157;; 3．存货周转期：从以现金支付购置材料款开始直到销售产品(chǎnpǐn)为止所需要的时间 第二，计算现金周转率。现金周转率是指一年中现金的周转次数，其计算公式为： 第三，计算最正确现金持有量。其计算公式为： 最正确现金持有量＝年现金需求额÷现金周转率 〔四〕因素分析模式 因素分析模式是根据上年现金占用额和有关因素的变动情况，来确定最正确现金??额的一种方法。其计算公式如下：;最正确现金余额＝〔上年现金平均占用额－不合理占用额〕×〔1±预计销售收入变化的％〕 〔五〕随机模式 随机模式是在企业未来的流量呈不规那么地波动、无法准确预测的情况下采用的一种确定最正确现金余额的一种方法。这种方法的根本原那么是制定一个现金控制区域，定出上限和下限(xiàxiàn)。上限代表现金持有量的最高点，下限(xiàxiàn)代表最低点。当现金余额到达上限时那么将现金转换成有价证券；当现金余额下降到下限(xiàxiàn)时，那么将有价证券转换成现金，从而使现金余额经常性处在两个极限之间，如以以下图：; ;; 三、现金收支方案的编制 现金收支方案是预计未来一定时期企业现金的 收支状况，并进行现金平衡的方案，是企业财 务管理的一个重要工具。 现金收支方案的编制方法(fāngfǎ)很多，现仅以现金全 额收支法为例，说明现金方案的编制。在现金 全额收支法下，现金方案包括以下几个局部： 〔一〕现金收入 现金收入包括营业现金收入和其他现金收入 〔二〕现金支出 现金支出主要包括营业现金支出和其他 现金支出;〔三〕净现金流量 净现金流量是指现金收入与现金支出的差额。可按 下式计算(jì suàn)： 净现金流量 = 现金收入－现金支出=〔营业现金收入＋其他现金收入〕－〔营业现金支出＋其他现金支出〕 〔四〕现金余缺 现金余缺是指方案期现金期末余额与最正确现金余额 〔又称理想现金余额〕相比后的差额。现金余缺额的计算(jì suàn)公式为：;;;四、现金日常控制的组织方式 为了加强现金的日常控制, 实现财务资源一体化 协同整合效应,大公司〔尤其企业集团〕可以根 据自身规模和管理(guǎnlǐ)需要, 在内部设置统一财务融 通机构, 如结算中心、财务公司等，以提高资金 使用效益;;;财务结算中心在集团内部发挥着资金信贷中心、 资金监控中心、资金结算中心和资金信息中心的 多项职能 〔二〕 财务公司(ɡōnɡ sī) 财务公司(ɡōnɡ sī)具有独立的法人实体地位, 在母公司(ɡōnɡ sī) 控股的情况下, 财务公司(ɡōnɡ sī)相当于一个子公司(ɡōnɡ sī) 财务公司(ɡōnɡ sī)除了具有财务结算中心的根本职能外, 还具有对外融、投资的职能 ( 在法律没用特别 限制的前提下) 在集权财务体制下, 财务公司(ɡōnɡ sī)在行政与业务上 接受母公司(ɡōnɡ sī)财务部的领导, 但二者