物产中大：主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.PDF

物产中大2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 物产中大原名浙江物产中大元通集团股份有限公司，其前身是 1988 年 1 月成立的中国纺织品进出口总公司浙江省服装分公司。1996 年 6 月公开发行股票，在上海证券交易所挂牌上市（股票简称：中大 股份；股票代码：600704 ）。经过多次股权变更和增资，截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 430,668 万元，浙江省国有资本运营有限公 司和浙江省交通投资集团有限公司合计持有公司 54.53%股份，浙江 省国资委为公司实际控制人。 （二）盈利模式 公司是中国供应链集成服务领导者，已连续 7年位列世界 500 强， 仍是浙江省规模最大的企业集团。集团按照“一体两翼”战略，加快 实施“流通 4.0”，主营业务包括钢铁、汽车、煤炭、化工等五大核 心品种的供应链集成服务业务，融资租赁、期货经纪等金融服务，环 保公用、医疗健康等高端实业。 汽车销售及 后服务 房地产 金融业务 其他 大宗商品贸易 图1 2017 年公司主要业务板块 （三）股权链 截至 2018 年 3 月末，公司拥有 9 家全资子公司和 14 家控股子公 司。2017 年公司新设子公司 23 家，注销 11 家。截至 2018 年 3 月末， 公司注册资本为 430,668 万元，浙江省国资委为公司实际控制人。 7 物产中大2018 年度跟踪评级报告 （四）信用链 工商银行 金额3.80 亿 140.05 亿元 授信 元 中国银行 担保 80.31 亿元 物产中大 存续债务融 资工具169 亿元 债券发行 其他应收款 19.97 亿元 图2 截至2018 年3 月末公司债权债务关系情况 截至 2018 年 3 月末，公司总负债为 692.81 亿元，仍以流动负债 为主，流动负债占总负债比重为 90.86%；有息债务总额 452.01 亿元， 占总负债比重为 65.24%，其中短期有息债务和长期有息债务分别为 361.40 亿元和 90.61 亿元，有息债务债权人主要来源于银行及债券 市场投资者等；资产负债率和债务资本比率分别为 71.91%和 62.55%。 根据公司提供的中国人民银行企业基本信用信息报告，截至 2018 年 3 月 6 日，公司本部未曾发生信贷违约事件。截至本报告出具日， 公司在公开资本市场上发行多期债券，到期债券均已到期兑付，未到 期债券均已按时支付到期利息。 （五 ）本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示： 表1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况（单位：亿元） 债券简称 发行额度 发行期限