河钢股份：2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券（第一期）跟踪评级报告（2018）.PDF

负债率呈上升态势，且与国内主要上市钢铁企 业相比处于较高水平。  环控压力。2018 年国家将启动钢铁行业超低排 放改造，使得公司面临一定的环控压力，并将 加大公司的环保投入，资本支出压力上升，且 或对其盈利水平产生一定负面影响。 2 河钢股份有限公司2018 年面向合格投资者 公开发行可续期公司债券（第一期）跟踪评级报告（2018） 信用评级报告声明 中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告， 特此如下声明： 1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目 组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关 联关系。 2 、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。 3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定， 依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或 个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站 （ ）公开披露。 4 、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供， 其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其 他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真 实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、 及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。 5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而 且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。 6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期债券到期兑付日有效；同时， 在本期债券存续期内，中诚信证评将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行 跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并按照相关法律、法规对外公布。 3 河钢股份有限公司2018 年面向合格投资者 公开发行可续期公司债券（第一期）跟踪评级报告（2018） 本期债券募集资金使用情况 同比增长7.0%，增速较上年提升0.1 个百分点。下 游汽车行业方面，受购置税优惠退坡影响，汽车产 经中国证监会管理委员会“证监许可【2018 】 销增速均有所下滑，据中国汽车工业协会统计，全 69 号”文核准，河钢股份有限公司（以下简称“河钢 年共产销2,90 1.54 万辆和2,887.89 万辆汽车，同比 股份”或“公司”）获准向合格投资者公开发行面值总 增长 3.19%和 3.04%，增速比上年同期回落 11.27 额不超过人民币 80 亿元的公司债券，采用分期发 个百分点和 10.61 个百分点，但仍实现平稳发展。 行方式。本期债券为首期发行，发行时间为 2018 同期，我国造船业回暖，2017 年 1-12 月，全国造 年4 月2 日至2018 年4 月3 日，发行规模30 亿元， 船完工量 4,268 万载重吨，同比增长20.9%，其中 票面利率为5.96