财务风险分析.pdfVIP

财务风险分析参考 财务风险分析主要通过分析客户的财务状况，从中反映客户的经 营业绩、管理能力和现金获得能力，揭示财务状况中影响还款的弱点 （风险）和优势（化解风险的能力）。财务分析的侧重点应在分析影 响借款原因和还款来源的因素上。财务风险分析的常用方法有三种， 即比率分析、趋势分析和现金流量分析，同时应结合绝对额分析和与 行业比较分析。如果中期财务信息能够得到且可信度高，也应纳入分 析。在分析年报的基础上，还应对近期财务报表进行分析。 一、 财务报表质量分析 在进行财务分析之前，首先必须对财务报表的可靠性进行评价。 应注意报表是否经过审计及审计事务所的信誉。如经过审计，审 计事务所出具的是无保留意见的审计报告、带有说明段的无保留意见 的审计报告、保留意见的审计报告、还是拒绝表示意见的审计报告， 对后三种情况，应详细分析原因。如果未经过审计，客户经理首先应 注明财务报表的来源以及对财务报表的评价；准确可信、大致可信但 存在部分一点、可疑或者不准确、不可信等，以便后续审查审批人员 分析把握。要分析客户采用的会计政策是否合理，是否与行业情况及 以前的会计年度保持一致，若发现任何会在很大程度上高估资产、净 资产及利润或低估负债的情况，在分析时应予以说明。 原则上不接受汇总报表；对集团公司本部或集团核心企业，应同 时分析借款人报表和集团合并报表。 1 二、 重要客户及附注分析 应对最近年报和近期报表中金额较大或金额裱花较大的科目和 财务报表附注进行分析，以对公司的资产结构和质量、资金的来源结 构和稳定性以及或有负债情况等有较为清晰的认识。 （一）对资产科目的分析 对货币资金要重点分析是否可以自由支配，要注意其用于保证金 的金额，以及货币资金规模能否覆盖企业即将到期的债务规模； 对短期投资，应分析投资构成、形式及资金来源（应与负债或权 益方对应分析），是否提取跌价准备，若为委托理财，受托方资信如 何，能否按时收回；若短期投资规模较大或发生重大波动，应说明相 关原因及与银行借款变动是否存在联系； 对应收账款和应收票据，应分析账龄结构，是否有账龄期限超过 公司经营周期的，是否提取坏账准备，主要应收对象基本情况如何， 是否有关联企业，能否按时还款，是否有将其他应收款记入应收账款 的等；要分析企业应收账款规模、赊销企业分布、账龄结构是否合理。 在分析应收账款波动时，应将波动情况与收入变动情况综合考虑，判 断两者是否存在对应关系； 对预付账款，分析预付对象的资信情况，预付用途； 对其他应收款，金额不应过大，应分析其应收对象、用途及期限， 形成原因是否合理，是否为关联企业占用客户资金，或股东抽回注册 资本等； 对存款应分析其核算方法，原料、半成品、产成品的比例是否合 2 理，是否存在产品积压情况，对市场价格变化较快的原料和产品，其 账面价值与市场价值是否有重大不符，是否已提取存货跌价准备；对 原材料较大，要了解下一步的生产安排，关注其消化存货的能力； 对长期投资，要分析长期投资的投资形式、投资对象，长期投资 的核算方式，是否用银行贷款进行对外投资，对有市价的长期投资， 市价与账面价值是否有较大差异，对无市价的长期投资，公司对被投 资企业的控制能力及被投资企业的经营管理和盈利状况如何，能否给 公司带来持续的经济利益，长期投资是否提取减值准备等； 对固定资产，分析其构成情况，为自由固定资产还是租入固定资 产，折旧计提是否合理，是否有长期闲置不用或不可使用等已减值的 情况，是否已提取减值准备，固定资产近年有增长的，应分析其相应 的资金来源等。对无形资产，应分析其构成、其中的土地使用权的性 质及其是否已用于抵押、无形资产的摊销是否符合规定等； 递延资产应注意是否有将应费用化利息、租金等计入长期待摊费 用等。 （二）服战客户，注意短期借款的金额、贷款银行、担保方式和 到期日，到期后是否能继续取得这部分融资，应付、预收类科目中， 分析行程原因，是否有故意拖欠对方资金的情况，其他应付款是否为 融资性质的借款，长期负债的期限和还款安排等，关注是否存在以短 期借款置换中长期借款的趋势和可能性。 （三）对所有者权益，重点分析构成的合理性及稳定性。若资本