中国能建分业务盈利预测及财务报表分析.docx

PAGE PAGE 1 盈利预测、估值与投资建议 盈利预测 收入预测：根据公司在手订单情况及未来战略规划，我们预计公司2021-2023年实现营业收入分别为 3125/3460/3783亿元，同比分别增长15.8%/10.7%/9.3%。 毛利率预测：根据公司各项业务发展情况，我们预计公司2021-2023年综合毛利率分别为 13.2%/13.4%/13.6%。 少数股东损益影响：由于公司2021年完成对葛洲坝的吸收合并，葛洲坝变成公司全资子公司，少数股东损 益占比将出现明显下降。根据公司公告的2020年备考财务报表中少数股东损益占比情况，我们假设2021 年起少数股东损益占比由以往年度