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监管资本套利方法研究 天津财经大学金融系 沈庆劼 博士金融论坛 2009年5月15日 Outline 1. 什么是“监管资本套利”？ 2. 为什么要研究“监管资本套利”？ 4. 目前国内外学者研究到什么水平？ 5. 我们打算如何去做？ 3. 谁第一个进行的“监管资本套利”？ 1. 什么是“监管资本套利”？ 2. 为什么要研究“监管资本套利”？ 4. 目前国内外学者研究到什么水平？ 5. 我们打算如何去做？ 3. 谁第一个进行的“监管资本套利”？ 风险 资本 经济资本 监管资本套利指利用资本监管制度的差异性以及制度内部的不协调性， 运用某种手段，在不改变实际风险水平的情况下减少监管资本要求。 低风险贷款 高风险贷款 监管资本 资产池 对资产池进行分层 内部增信 结构化金融衍生产品设计 结构化金融衍生产品设计 1. 什么是“监管资本套利”？ 2. 为什么要研究“监管资本套利”？