第4章营运资本管理.pptVIP

2．经济订货批量基本模型的扩展 （1）数量折扣 如果享受数量折扣的订货量小于算出的经济批量，则可按经济订货量确定每次订货量。因为这样既可取得数量折扣，又实现了最佳的订货量。 如果享受数量折扣的订货量大于算出的经济批量，则必须进行成本-效益分析，从而确定订货数量。 2．经济订货批量基本模型的扩展 实行数量折扣的经济订货批量模型。 存货相关总成本＝存货进价+相关订货费用+相关存储成本 具体确定步骤如下： 第一步，按照基本经济订货批量模型确定经济订货批量； 第二步，计算按经济订货批量订货时的存货相关总成本； 第三步，计算按给予数量折扣的订货批量订货时的存货相关总成本； 第四步，比较不同订货批量的存货相关总成本，最低存货相关总成本对应的订货批量，就是实行数量折扣的最佳经济订货批量。 见P168例4.13 （2）再订货点 在提前订货的情况下，企业再次发出订货单时尚有存货的库存量，称为再订货点。用R来表示。它的数量等于交货时间（L）和每日平均需用量（d）的乘积： R＝L·d 需要注意的是，再订货点的确定与交货期和每日平均需求量有关，但和经济批量的大小无关，对经济订货批量模型无影响。 （3）保险储备量 R＝交货时间×平均日需求量+保险储备 ＝L·d+B 建立保险储备量，使缺货成本减少，但同时储存成本相应上升。因此，确定合理的保险储备量，关键是使缺货成本Ts和储存成本Tc之和达到最低，即： TC(s，c)＝Ts+Tc （3）保险储备量 通常使用两种方法确定合理的保险储备量。 ①简化法 保险储备量＝（预计每天最大耗用量-平均每天正常耗用量）×交货时间 ②概率法，即按照对未来存货需要量的概率分布来确定保险储备量的方法。 见P170例4.16 （4）存货陆续供应和使用 经济订货批量的基本模型假设存货一次全部入库，故存货增加时存量变化为一条垂直的直线。事实上，各批存货可能陆续入库，使存量陆续增加。尤其是产成品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。在这种情况下，需要对基本模型一些修改。 （4）存货陆续供应和使用 设每批订货量为Q，每日送货量为q，则该批订货全部送达所需日数为Q/q ，称为送货期，设每日耗用量为d，故送货期内的全部耗用量为： 由于存货边送边用，所以每批送完时，最高库存量为： （4）存货陆续供应和使用 平均库存量则为： 这样，与订货批量有关的总成本为： （三）存货模式 存货模型现金流量图 现金余额 时间 （三）存货模式 持有现金的机会成本与有价证券和现金之间的转换成本的关系如下图所示： 成本 总成本 机会成本 转换成本 现金持有量 （三）存货模式 总成本＝机会成本+转换成本，公式如下： 式中：Q代表最佳现金持有量；Q/2表示该时期的平均现金余额；K代表短期有价证券的投资报酬率；T代表一定时期的现金总需求量；T/Q表示该时期内证券的买卖次数；F代表每次转换的单位成本。 （三）存货模式 运用微积分求最小值的原理，将总成本函数对Q求导并令其结果为零，即可推出： P152例4.3 （四）随机模式 随机模式，也称米勒－奥尔模型，是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。 当现金持有量达到该区域上限时，以现金购入有价证券从而使现金持有量下降；当现金持有量降至该区域下限时，抛售有价证券换网现金从而使现金持有量回升。若现金持有量在上下限之内，则不必进行现金与有价证券的转换。（图示） （四）随机模式图示 时间 0 H R L 现金持有量 B A 每日现金余额 （四）随机模式 （四）随机模式 虚线H为现金持有量的上限，虚线L为现金持有量的下限，实线R为最优现金返回线。 从图中可以看到，企业的现金持有量(表现为每日现金余额)是随机波动的，当其达到A点时，即达到现金持有量的控制上限，企业应用现金购买有价证券，使现金持有量回落至现金返回线(R线)的水平，当现金持有量降至B点时，即达到现金持有量的控制下限，企业应转让有价证券换回现金，使现金持有量回升至现金返回线的水平。现金持有量在上下限之间的波动属于控制区域内的合理变化，不予理会。 P154例4.4 三、现金日常管理 1.现金“收支两条线”管理 2.现金收支管理 （1）现金周转期。尽量减