基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》(考前必过资料).docx

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私募股权投资基金基础知识 第一章股权投资基金概述 1.股权投资基金的特点包括: (1)专业性较强。 (2)收益波动性较高。 (3)投资后管理投入资源较多。 (4)投资期限长、流动性较差。 2.我国股权投资基金行业的发展现状: (1)市场规模增长迅速,当前我国已成为全球第二大股权投资市场。 (2)市场主体丰富,行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导。 (3)有力地促进了创新创业及经济结构转型升级,股权投资基金行业有力地推动了直接融资、资本市场在我国的发展,为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。 3.股权投资基金运作中的关键要素 (1)基金规模及出资方式。基金计划及实际募集的投资资本额度就是基金规模。股权投资基金.一般不接受非货币资金出资(如实物资产无形资产等),通常要求全部用货币资金出资。 (2)管理方式。包括自我管理和受托管理。 (3)投资范围。通常依据目标投资对象的行业、地域、发展阶段等属性来确定投资范围。 (4)投资策略。通常依据基金的投资目标以及投资者对风险和期望收益的偏好来确定基金投资策略。 (5)投资限制。投资限制的确定,通常服务于保护投资者利益这一目标。 (6)收益分配方式。投资者、管理人和第三方服务机构是股权投资基金的市场参与主体,其收益分配主要在投资者与管理人之间进行。 4.从发展趋势来看,由要素驱动转向创新驱动是未来我国经济的增长趋势,由间接融资为 主转向直接融资为主是金融市场的发展趋势。 第二章股权投资基金参与主体 5.基金投资者的权利和义务 基金投资者的权利 (1)分享基金财产收益。 (2)参与分配清算后的剩余基金财产。 (3)按照规定要求召开基金份额持有人会议。 (4)查阅或者复制公开披露的基金信息资料。 (5)对基金份额持有人大会审议事项行使表决权。 (6)依法转让或者申请赎回其持有的基金份额。 (7)对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼。 (8)基金合同约定的其他权利。 基金投资者的义务 (1)遵守基金契约。 (2)缴纳基金认购款项及规定费用。 (3)承担基金亏损或终止的有限责任。 (4)不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动。 (5)法律、法规及基金契约规定的其他义务。 6.在提供募集服务的过程中,基金销售机构应做到: (1)及时完整地将基金管理人的基金募集材料提供给潜在基金投资者。 (2)全面如实披露投资风险及可能的投资损失。 (3)不得隐瞒任何重要信息。 (4)不对募集材料中的信息作出任何误导性陈述。 常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。 7.基金份额登记机构 基金份额登记机构是受基金管理人的委托代为办理基金份额登记业务的机构。股权投资基金份额登记机构可以提供基金份额的登记、过户、保管和结算等服务。 8.股权投资基金监管的基本原则包括: (1)依法监管原则。 (2)高效监管原则。 (3)适度监管原则。 (4)审慎监管原则。 (5)分类监管原则。 9.股权投资基金行业自律指的是行业自律组织对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督和约束,一般采取行业协会形式,由基金管理人和其他基金服务机构组成。 10.股权投资基金政府监管与行业自律的关系 区别 (1)性质不同。 (2)依据不同。 (3)对违法违规者的处罚不同。 联系 (1)股权投资基金政府监管和行业自律的目的一致,均是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行,保护投资者的合法权益。 (2)行业自律是对政府监管的一种积极补充。 (3)行业自律组织是政府监管机构和市场主体之间的桥梁和纽带。 第三章股权投资基金分类 11.并购基金:主要是杠杆收购基金,它是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。 其运作特点包括: (1)从投资收益看,主要来源于因管理增值带来的股权增值。 (2)从投资对象看,主要是成熟企业。 (3)从投资方式看,通常采取控股性投资。 (4)从杠杆应用看,采取杠杆收购形式。 12.公司型基金:是指投资者依据《中华人民共和国公司法》,通过出资形成一一个独立的公司法人实体,由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。我国公司型基金的法律依据为《中华人民共和国公司法》,基金按照公司章程来运营。 特点:(1)公司的有限责任,意味着全体股东承担有限责任。 (2)公司型基金是独立的企业法人,可以通过借款来筹集资金,这在合伙型基金和信托 (契约)型基金中通常不可行。 (3)公司往往有着更悠久的历史和更为健全的法律环境,进而有着更完整的组织结构和 更规范的管理系统,从而有效降低运作风险。 13.政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括: (1)参股。

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