预计资产负债表预计利润表和现金流量表的编制.docx

【知识点 3】预计资产负债表、预计利润表和现金流量表的编制 （一）确定预测期间 预测的时间范围涉及预测基期和预测期。基期是指作为预测基础的时期，它通常是预测工作的上一年度。 确定基期数据的方法有两种：一种是以上年实际数据作为基期数据库；另一种是以修正 后的上年数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析可知，上年财务数据具有可持续性， 则以上年实际数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析可知，上年财务数据不具有可 持续性，就应适当调整，使之适合未来情况。 预测期数据计划期的长短确定，一般为3－5 年，通常不超过 10 年。 （二）预测销售收入 【例 3－2】假设 EFG 公司拟进行 5 年的长期预测。该公司目前正处在高速增长期，2009 年的销售实际增长 12%，预计 2010 年可以维持 12%的增长率，2011 年开始逐步下降，每年下降 2 个百分点，2014 年下降到 5%，如表 3－2 所示。 表 3－2 EFG 公司的销售预测 单位：万元 年份 基期 2010 2011 2012 2013 2014 销售增长率（%） 12 12 10 8 6 5 销售收入 400 448 492.8 532.22 564.16 592.37 [答疑编号 265030201] EFG 公司的预测以 2009 年为基期，以经过调整的2009 年财务报表数据为基数，该企业的财务预测将采用销售百分比法，即根据历史数据确定主要报表项目的销售百分比，作为预 测未来的假设，有关数见表 3－3 所示。 （三）预计利润表和资产负债表 下面通过前述EFG 公司的例子，说明预计利润表和资产负债表的编制过程。该公司的预计利润数和资产负债表，如表 3－3 和表 3－4 所示。 【注】 “资产减值损失”和“营业外收支”，通常不具有可持续性，可以不列入预计利润表。 “公允价值变动收益”和“投资收益”。通常需要分析产生收益的资产性质，分别确定金融收益和经营收益，为了简化此处假设均属于金融收益，由于金融收益的持续性较差，预测时通常将其忽略。 表 3－3 EFG 公司的预计利润表 单位：万元 年份 预测假设： 基期 2010 销售增长率（%） 12 12 销售成本率（%） 72.8 72.8 营业税金及附加/销售收入（%） 6 6 销售、管理费用/销售收入（%） 8 8 短期债务利率（%） 6 6 长期债务利率（%） 7 7 平均所得税税率（%） 30 30 利润表项目 经营损益 一、销售收入 400 448 【400×（1+12%）】 减：销售成本 291.2 326.14【291.2×1.12】 营业税金及附加 24 26.88 销售管理费用 32 35.84 二、税前经营利润 52.8 59.14 减：经营利润所得税 15.84 17.74【59.14×30%】 三、税后经营净利润 金融损益 36.96 41.4 四、短期借款利息 3.84 加：长期借款利息 2.24 五、利息费用合计 6.08 利息费用的驱动因素是借款利率和借款金额。通常不能根据销售百分比直接预测。短期借款和长期借款的利率已经列入“利润表预测假设”部分，借款的金额需要根据资产负债表来确定。因此，预测工作转向资产负债表。 表 3－4 EFG 公司的预计资产负债表 单位：万元 年份 预测假设 基期 2010 销售收入 400 448 经营性流动资产（%） 40 40 经营性流动负债（%） 10 10 经营性长期资产/销售收入（%） 50 50 短期借款/净投资资本（%） 20 20 长期借款/净投资资本（%） 10 10 资产负债表项目 经营资产： 经营性流动资产 160 179.20【160×（1+12%）】 减：经营性流动负债 40 44.80 ＝净经营性营运资本 120.00 134.40 经营性长期资产 200.00 224.00 减：经营性长期负债 0 0 ＝净经营性长期资产 200.00 224.00 净经营资产 金融负债： 320.00 358.40（“净投资资本”、“净资本”） 短期借款 64.00 71.68 （358.40×20%） 长期借款 32.00 35.84 （358.4×10%） 金融负债合计 96.00 107.52 股本 200.00 【注】 经营长期负债包括无息的长期应付款、专项应付款、递延所得税负债和其他非流动负债。它们需要根据实际情况选择预测方法，不一定使用销售百分比法。EFG 公司设它们 金额很小，可以忽略不计。 净经营资产合计即为净投资资本。有了借款金额之后，预测工作转向利润表。 年份 预测假设： 基期 2010 销售增长率（%） 12 12 销售成本率（%） 72.8 72.8 营业税金及附加/销售收入（%） 6 6 销售、管理费用/销售收入（%） 8