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迪威尔交流纪要
公司在行业深耕20多年,目前已经形成了一批重要的国际市场客户,产品进入行业高端市
场。
Q:当前国际能源市场波动较大,海外市场复苏明显,公司如何看这轮复苏的持续性,海外
需求的弹性,这轮复苏有没有超过公司的预期?
A:这次油价波动有几个原因,第一,油价的正常起伏。第二,2020年以来疫情严重抑制了
石油天然气的使用,行业展望悲观,目前逐步进入后疫情时代,增加了对石油天然气的需求,
美国航空需求已经超过了疫情前的水平。第三,俄乌战争限制供给。
我们估计这次复苏预计在5-8年,我们认为至少有5年,跟客户沟通,客户更为乐观,觉得
能达到8年。
Q:公司深海开发的订单有没有体现市场火爆、设备短缺的状态?
A:从去年四季度开始,公司的订单情况就非常好,其中大部分贡献来自深海。由于深海的
储量非常高,加上最近几年勘探和开发的技术逐步成熟,深海的开采成本大幅下降,比如深
海平台人员的费用是非常高的,现在人员使用下降了 60-70%,而且单位时间出油量也大幅
提升,带动单位成本下行,各个油气公司都认识到深海开发是未来的方向。巴西的深海项目
比较多,目前我们也是巴西的订单比较多。
过去全球海洋开采在300-400 口井,现在我们了解到未来要在700-800 口甚至更多,因此
对设备的需求会很大。而且深海开采对设备的要求非常高,海外设备制造业逐渐向高效率的
国家转移,中国从配套、装备、管理能力上是承接产能最好的区域,这对公司来说是非常大
的机会。
Q:北美一季报也提出除了人员、设备短缺,供应链也受限,公司的哪些产品进入到了海外
巨头的供应链体系?哪些产品进入了核心供应名单,哪些未来有机会进入?
A:深海承压件从品种看70%我们都能覆盖,就是有的量没有很大,比如主阀、井口、力阀
这些我们都有参与,未来裂机材料形成的零件可能是我们参与的空间,目前主要是国内裂机
材料的原材料受限。其他的基本都进入到了他的供应链,主要是看未来能做多少。
2018 年中美贸易摩擦时我们的客户有去其他制造区域去看,但反馈来看是其他地区都像中
国这种能够满足他们的供应链需求。所以客户的大部分产品我们都进去了,主要是看未来我
们的产能贡献能力。
Q:目前订单和排产节奏,未来扩产计划?
A:我们认为今年全年订单会逐季增长,明年也会进一步提高,我们也做了一部分准备,2020
年就跟当地政府申请了技术改造项目,下个月就能基本完成,完成后生产能力会在原来的基
础上翻好几番。
未来还会有一些新的项目,比如募投项目在明年下半年或者更晚一点可能能够完成,但基本
能在明年完成,新项目会涉足更高端的产品,和现有产品形成差异化布局,投资收益率会有
很大的增长空间。
我们了解到我们的客户自身已经没有生产制造和扩张的能力,只能通过供应链来完成,我们
现在水下设备的竞争对手主要是欧美企业,对于这些对手的竞争我们很有信心,欧美公司的
投资意愿、扩充配套、扩展工序上比较保守。
Q:过去这么多年我们是以什么样的产品研发思路,才让我们能快速进入到国际市场?
A:跟这些客户我们是从2017 年开始合作,一开始就是做一些陆上产品,后来逐步进入水
下。我们能够进入深海一个是长期专注这个市场,能够准确快速把握这个市场的高端市场在
哪里,第二个是较早的引入国外高端人才,能够提前把控客户的想法,做些前期研发和投入。
客户来到我们工厂会觉得很像是欧美公司的工厂,跟客户能够做到很贴近。
从20年前我们就做了文化建设、股权激励等。
Q:目前单井价值量在什么水平,未来公司期望能够达到什么水平?
A:单口井的价值有机械部分、控制部分、电气部分,比较复杂。属于我们能够做的机械部
分有1亿左右,机械部分我们主要是做承压件,大概在2000万左右,这部分是我们的技术
优势,机械部分还有结构件等其他产品,结构件制造在制造手段方面还有所不同,而且承压
件还有比较大的市场空间,所以我们近几年还是以做承压件为主,把承压件做实。
募集项目有一条线是非常规制造线,能够做航空线,满足国内 C919 的制造是没有问题的。
还有一个是裂机材料的承压件,目前客户主要是在欧美进行采购,认为国内裂机材料的原材
料有问题,目前一个法国的工厂想要在国内假设裂机原材料的工厂,有跟我们沟通,未来这
部分也有比较大的发展空间。
Q:年报中提到深海2.0产品是指什么?
A:1.0的产品是每个井一个设计、每个区块一个设计。目前客户包括斯伦贝谢等公司能够接
受标准产品,标准产品的价格要低,但是能够提前进行生产。
未来从3、400 口井扩展到7、800 口井,客户对于效率的提升有比较大的需求,标准化产
品的需求会比较大。
Q:原材
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