2016年cpa注会综合真题及答案解析——试卷二.pdfVIP

2016 年注会综合成套真题-—试卷二题目 要求 1.根据资料一，运用 SWOT分析方法评估万福的优势、劣势、机会以及威胁， 指出一融、二优化在 SWOT 战略分析中所属的战略类型，并简要说明理由。 2.根据资料二，简要分析万福2007 年至 2009年主要财务数据是否符合主板 上市要求，简要说明理由。 3.根据资料二，结合《公司法》及相关上市法规，指出万福在公司治理方面 存在的六项不妥之处，并说明理由。 4.根据资料二，逐项指出万福在招股说明书中披露的未来发展计划属于发展 战略中的何种细分战略类型，并简要说明理由（如战略类型可进一步细分，应将 其细分）。 5.因教材变化，此问删除。 6.根据资料三，运用股利理论逐项判断李凯的有关意见是否正确，如不正确， 简要说明理由。 7.根据资料四，运用财务管理有关原理逐项判断财务小陈的观点是否正确， 如不正确，简要说明理由。 8.根据资料四，对照《上市公司证券发行管理办法》的规定，指出万福可转 换公司债券拟发行方案中存在的六项不妥之处，并简要说明理由。 9.根据资料五，结合企业价值评估原理逐项判断华信评估实习生小杨的观点 是否正确，如不正确，简要说明理由。按照企业并购的四个不同角度下的分类， 分析判断万福收购至美家具所属的并购类型。 10.根据资料五，结合管理会计有关原理逐项判断至美家具经营管理措施是 否恰当，如不恰当，简要说明理由。 资料一 万福家具股份有限公司（以下简称万福或公司）是一家专注于床垫产品设计 研发和生产销售的公司，在床垫行业知名度较高，曾获得多项荣誉。 床垫是家庭生活必需品。随着经济发展和居民生活品质的提高，人们对床垫 的质量、功能和外观要求逐步提高，从而加快了床垫的更换频率，床垫市场需求 持续增长，虽然我国床垫企业数量众多，但绝大部分分布在南方区域，且存在规 模普遍较小、知识产权亟待保护等问题。大量企业生产以解决睡眠基本需求的低 端床垫为主，产品同质化严重，设计开发能力不足，同业之间竞争往往以价格战 形式出现。为此，近年来国家出台多项政策支持该行业加快振兴和整合规范，未 来无品牌或品牌影响力较弱的床垫企业生产空间越来越小，国内床垫行业的集中 度将越来越高。 万福自成立以来，始终致力于研发以健康睡眠为使命的中高端产品，摸索出 了一套成熟的弹簧生产技术和床垫架构设计技术，已获专利近40项，是床垫行 业内第一家“国家火炬计划重点高新技术企业”。公司成立了覆盖设计开发、品 质复核、成品检测等各个环节的研发中心，研发中心拥有近百人的研发团队，包 括多位在睡眠科学研究等领域颇具有影响力的专家。公司建立了高标准的质量管 理和品质保证体系，并逐步形成了以南方省会城市为中心，辐射各地市级城市和 经济发达县级城市的营销网络体系。虽然公司产品销售主要集中在南方区域，但 公司床垫产品产销量均居全国同行业首位。 随着美国、意大利等国际著名床垫公司日益注重中国市场的拓展，中高端市 场的竞争日趋激烈，尽管公司在国内中高端市场的业务规模已处于领先地位，但 与这些国际公司相比，在组织管理、生产工艺及机器设备等方面并不具有明显优 势，优化管理和提升技术部需要以雄厚的资金为基础，然而随着规模持续扩大， 公司财务风险逐年上升，需要进一步提升资本实力，夯实其核心竞争力。 针对上述情况，万福运用SWOT方法进行战略分析后，确定了“一融二优化” 的战略目标。“一融”是指公司为寻求充沛的资金来源，积极开拓融资渠道，以 增强资本实力，从而把握政策支持行业整合的契机，确保进一步扩大经营规模。 “二优化”是指直面与国际著名床垫公司的差距，通过完善内部管理制度及运作 流程，提供运营管理效率，从而实现公司组织管理的优化，以提高公司在激烈市 场竞争中的反应速度。 资料二 2010年1月，为实现“一融”的战略目标，万福决定启动在沪市主板IPO 计划，并聘请宝德证券有限公司（以下简称宝德证券）作为保荐机构对其进行上 市规范辅导。宝德证券对万福相关情况进行了尽职调查，有关情况如下∶∶ 1、财务指标。万福 2007年至 2009年主要财务数据见下表∶∶单位∶万元 项目 2009年12月312008年 12月2007年12月31 口 31 日 e 资产负债表项目 资产合计