投资估算概述.pptVIP

　 ——建设期第j年应计利息； 　 ——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和； 　　 ——建设期第年贷款金额； 　　 ——年利率。 其中 二、建设期利息的估算方法 借款额在建设期各年年初发生，建设期利息计算公式为： 第三十页，共四十八页。 第四节 流动资金估算 流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金。 流动资金估算的基础主要是营业收入和经营成本，因此，流动资金估算应在营业收入和经营成本估算之后进行。 流动资金估算方法有扩大指标估算法或分项详细估算法。 第三十一页，共四十八页。 扩大指标估算是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。 一、扩大指标估算法 流动资金额＝年产值（或年销售收入额）×产值（销售收入）资金率 流动资金额 ＝年经营成本（总成本）×经营成本（总成本）资金率 流动资金额 ＝固定资产价值总额×固定资产价值资金率 流动资金额 = 年产量×单位产量占用流动资金率 第三十二页，共四十八页。 也称分项定额估算法，即指按流动资金的构成分项计算并汇总。国际上通行方法是按流动资产与流动负债差额来估算。 流动资金 ＝ 流动资产 － 流动负债 流动资产 ＝应收（预付）账款 ＋存货 ＋ 现金 流动负债 ＝ 应付账款 ＋ 预收帐款 流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金 二、分项详细估算法 第三十三页，共四十八页。 其中: 应收账款 ＝ 年经营成本／周转次数 存货 = 外购原材料、燃料 + 在产品 + 产成品 外购原材料、燃料 = 年外购原材料、燃料费/周转次数 在产品 = （年外购原材料、燃料及动力费 + 年工资及福利费 + 年修理费 + 年其他制造费用）/周转次数 产成品 = （年经营成本-年其他营业费用）/周转次数 现金 = （年工资及福利费 + 年其他费用）／周转次数 应付（预收）帐款＝（年外购原材料、燃料及动力费）／ 周转次数 年周转次数=360天/最低周转天数 二、分项详细估算法 第三十四页，共四十八页。 投资估算 项目决策分析与评价 第一页，共四十八页。 主 要 内 容 第一节 概述 第二节 建设投资估算 第三节 建设期利息估算 第四节 流动资金估算 第五节 项目总投资与分年投资计划 第二页，共四十八页。 投资估算是在项目的建设规模、产品方案、技术方案、设备方案、厂址方案和工程建设方案及项目进度计划等进行研究并基本确定的基础上，对投资项目总投资数额及分年资金需求量进行的估算。 投资估算是决策过程中融资方案、筹措资金的依据，也是项目财务分析和经济分析的基础。 第一节 概述 第三页，共四十八页。 项目总投资 项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成 建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用。 建设期利息是债务资金在建设期内发生的并应计入固定资产原值的利息。 流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金。 一、投资估算的内容 第四页，共四十八页。 项目总投资构成 一、投资估算的内容 项 目 总 投 资 建设投资 建设期利息 流动资金 工程费用 工程建设其他费用 预备费用 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 基本预备费 涨价预备费 第五页，共四十八页。 有关投资的几个称谓 项目总投资的不同内涵 项目投入总资金 外商投资项目投资总额 “建设投资”的不同用法 一、投资估算的内容 第六页，共四十八页。 投资估算的要求 估算的范围应与项目建设方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致。 估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，不提高或降低估算标准，不重复计算或者漏项少算。 估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分。 估算选用的指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调整。 估算的准确度应能满足建设项目决策分析与评价不同阶段的要求。 二、投资估算的要求 第七页，共四十八页。 投资估算的精度要求 二、投资估算的要求 序号 建设项目决策分析与评价的不同阶段 投资估算的允许误差率 1 投资机会研究阶段 ±30%以内 2 初步可行性研究（项目建议书）阶段 ±20%以内 3 可行性研究阶段 ±10%以内 4 项目前评估阶段 ±10%以内 第八页，共四十八页。 投资估算的基础资料和依据 专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法以及其他有关工程造价的文件； 专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准以及有关机构发布的物价指数； 部门或行业制定的投资估算办法和估算指标； 拟建项目所需设备、材料的市场价格； 拟建项