外汇基本面分析教材.pptVIP

基本面分析 第一页，共三十三页。 外汇交易 第二页，共三十三页。 外汇定义 外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。 包括外国货币、外币存款、外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、股票等)、外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）。 第三页，共三十三页。 外汇交易时间 第四页，共三十三页。 国际金融中心 第五页，共三十三页。 外汇市场主要参与者 第六页，共三十三页。 关于基本面分析 第七页，共三十三页。 经济因素 失业率 利 率 国际贸易 经济周期 通货膨胀 第八页，共三十三页。 利 率 加息 资金流入 供给增加 货币升值 降息 资金流出 供给减少 货币贬值 利率关系 第九页，共三十三页。 经济周期结构图 第十页，共三十三页。 国际贸易关系 第十一页，共三十三页。 通胀关系 第十二页，共三十三页。 失业率关系 第十三页，共三十三页。 政策因素关系 第十四页，共三十三页。 政策因素 第十五页，共三十三页。 军事因素 战争、局部冲突等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地区国家的货币和传统避险货币的汇率则有利。 第十六页，共三十三页。 自然因素 地震、海啸等突发性自然灾害对国家造成重大损失，在国际支援，政府应急救援措施下，就导致当事国货币需求大增，造成货币短时间上涨；但是灾害对当事国的经济造成重大损失，影响经济发展，货币会有一定的贬值。 第十七页，共三十三页。 经济数据划分 经济数据 非农业就业人口 贸易收支 GDP 利率决议及会议细节 第一类 第二类 零售销售 消费者物价指数 贸易经常帐 日本短观报告 第三类 生产者物价指数 消费者信息指数 采购指数 耐用品订单 领先指标 第十八页，共三十三页。 贸易收支 贸易收支（又称贸易项目）是指一国出口商品所得收入和进口商品的外汇支出的总称；与商品的进出口有关。比如：进出口公司从国外购货或者对外出口销售商品的外汇收支。是反映了国与国之间的商品贸易状况，是判断宏观经济运行状况的重要指标，也是外汇交易基本分析的重要指标之一。 每月第二个星期的星期四公布两个月前的资料。 它反映了该国在一段时期内对外贸易总额的收入与支出的多少，贸易货币流入减流出为正就是贸易盈余，为负就是贸易赤字。 如果贸易赤字扩大，反映进口大于出口的金额在扩大，说明美国商品吸引力不及外国商品，美国决策者将可能采取行动使美元贬值来改善贸易赤字，这对美元不利。相反，贸易赤字下降有利于美元。有的国家如果贸易收支是盈余，那么盈余增大有利于该国货币走强 第十九页，共三十三页。 非农就业数据 非农数据，是指非农业就业人数、就业率与失业率这三个数值。顾名思义，就是反映美国非农业人口的就业状况的数据指标。这三个数据每个月第一个周五北京时间（冬令时：11月--3月）21:30，（夏令时：4月--10月）20:30发布，数据来源于美国劳工部劳动统计局。非农数据可以极大地影响货币市场的美元价值。一份生机勃勃的就业形势报告能够驱动利率上升，使得美元对外国的投资者更有吸引力。非农数据客观地反映了美国经济的兴衰。 第二十页，共三十三页。 非农数据直观图 第二十一页，共三十三页。 国内生产总值 国内生产总值（GDP=Gross Domestic Product）是指一个国家（国界范围内）所有常驻单位在一定时期内生产的所有最终产品和劳务的市场价值。GDP是国民经济核算的核心指标，也是衡量一个国家或地区总体经济状况重要指标。 公式表示：GDP=C+I+G+X C为消费、I为私人投资、G为政府支出、X为净出口额 在每年的一月、四月、七月、十月底公布上一个季度GDP数据之后两个月会公布两次修正值。 第二十二页，共三十三页。 利率决议及会议纪要 利率决议就是相关权威机构针对利率，经会议讨论通过的决策。它确定了未来一段时间内的利率走向。 美联储利率决议就是美联储根据市场情况调整基准利率。在金融市场中，一系列的事件风险尤其以美联储利率决议最受关注。美联储利率决议由公开市场委员会决定，并将公之於众以引导市场。美联储增加、削减或维持基准利率不变，都会显著影响外汇市场。 一般每月两周后公布 第二十三页，共三十三页。 零售销售 零售销售是一个适时的指标，关于消费者的主要消费模式以及会因正常季节变动，节假日，交易日不同而调整。其实是零售销售数额的统计汇总，凡以现金或信用卡方式付帐的商品交易均是零售业的业务范围，零售数据对于判定一国的经济现状和前景具有重要指导作用，因为零售销售直接反映出消费者支出的增减变化。 零售包括耐用和非耐用品商品销售，及服务及难免发