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LIFE ? HOME 分业经营与混业经营 * 葛杨 金服131（一）分业经营与混合经营模式 分业经营模式也称专业化业务制度。其核心在于银行业、证券业、保险业、信托业之间分业经营、分业管理，各行之间有严格的业务界限。其代表首推2000年之前美国的金融制度。 混业经营模式是指银行不仅可以经营传统的商业银行业务，如存款、贷款等，还可以经营投资银行业务，包括证券承销交易、保险代理等。实行混业经营模式的金融机构主要有两种：一种是德国式的全能银行，银行依法从事包括投资在内的，涉及商业银行、证券、保险业务的各种金融业务。二是金融控股公司，此形式在美国最为发达和典型。 * * （二）两种经营模式利弊分析 分业经营和混业经营模式各有利弊，没有任何一种模式占有绝对的优势。它们在金融机构体系中占有各自的地位，发挥各自的优势。 * 分业经营的优势：? 1、分业经营为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境，避免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的竞争和内部协调困难问题。? 2、分业经营有利于保证商业银行自身及客户的安全，阻止商业银行将过多的资金用在高风险的活动上。? 3、分业经营有利于抑制金融危机的产生，为国家和世界经济的稳定发展创造了条件。? * 分业经营的缺点：? 1、以法律形式所构造的两种业务相分离的运行系统，使得两类业务难以开展必要的业务竞争，具有明显的竞争抑制性。? 2、分业经营使商业银行和证券公司缺乏优势互补，证券业难以利用、依托商业银行的资金优势和网络优势，商业银行也不能借助证券公司的业务来推动其本源业务的发展。? 3、分业经营也不利于银行进行公平的国际竞争，尤其是面对规模宏大，业务齐全的欧洲大型全能银行，单一型商业银行很难在国际竞争中占据有利地位。 * 混业经营的优势：? 1、能同时从事经营商业银行业务和证券业务，可以使两种业务相互促进，相互支持，做到优势互补。? 2、混业经营有利于降低银行自身的风险。? 3、混业经营使全能银行充分掌握企业经营状况，降低贷款和证券承销的风险。? 4、实行混业经营，任何一家银行都可以兼营商业银行与证券公司业务，这样便加强了银行业的竞争，有利于优胜劣汰，提高效益，促进社会总效用的上升。 * 混业经营的缺点：? 1、容易形成金融市场的垄断，产生不公平竞争。? 2、过大的综合性银行集团会产生集团内竞争和内部协调困难的问题；可能会招致新的更大的金融风险。 * （三）分业经营与混业经营的体制比较 * （四）我国现行金融分业经营模式面临的主要问题 我国金融业走过了一个从混业到分业的历程。改革开放以后，实行混业经营。自1992年下半年起，社会上出现了房地产热和证券投资热，大量银行信贷资金通过同业拆借进入证券市场，扰乱了金融秩序。于是从1993年7月开始政府大力整顿金融秩序，并在同年底正式提出实行分业经营。1995年以《中华人民共和国商业银行法》的立法形式确立了我国金融业分业经营的格局。1997年底，国务院进一步强调了分业经营、分业管理的原则。近些年来，相继颁布实施的各项金融法规最终从法律框架上确立了我国分业经营和分业管理的金融发展格局。实践证明，坚持分业经营和分业管理的原则，对于规范我国的金融秩序，降低和化解金融风险，促进整个金融业持续稳定发展等都发挥了重要作用。但面对不断变化的经济金融形势，分业经营也面临着诸多问题。 * 全球经济金融一体化、金融自由化、金融服务多元化对分业经营带来重大影响。 世界金融发展格局的变化直接威胁我国的分业经营制度。 现行金融分业经营制度不利于金融业规模经营的发展和国际竞争力的提高；不利于传统金融企业向现代金融企业的转变。 现行金融分业经营制度不利于金融创新。 网络经济不断扩展，使国别概念淡化，具有很强的全球化和超国界性的特点，将会对我国金融经营制度发生强烈冲击。 LIFE ? HOME