2022年上半年中国股权投资动态.docxVIP

中国股权投资动态 2022年上半年 毕马威中国 2022年8月 /cn 1 1 2022H1中国股权投资动态 摘要 2022年上半年(以下简称“2022H1”)， 疫情反复、经济增速放缓、复杂多 变的国际形势给创投市场带来了较大不确定性， PE/VC的投资、募资和退出 均受到了不同程度影响。但是6月以来， 随着疫情逐渐得到控制、国家一系 列稳增长措施出台， 市场信心不断修复， 6月投融资市场反弹。 随着宏观经 济不断修复， 下半年投融资市场有望持续回暖。 募资市场 1 新成立基金数量小幅增加， 但总规模减少。2022H1的PE/VC市场新成 立基金共4,683只， 比去年同期小幅增长3% 。从基金认缴规模来看 ， 上半年新成立基金规模3,069亿美元， 同比减少8%。 1 2022H1新成立的基金以成长型、政府引导基金和母基金为主， 从规模 来看分别占比65%、 15%和11% 。其中新成立政府引导基金规模达 456亿美元， 是2021年同期的两倍， 超越母基金和风险基金成为排名 第二的主要基金类型。 1 从地区来看， 江苏、江西、浙江、四川等四省的新成立基金募资总额 均超200亿美元。成都高新区产业投资基金 (目标募集规模94亿美 元) 、江西现代产业引导基金 (目标募集规模90亿美元) 和四川省绿 色低碳优势产业基金 (目标募集规模47亿美元) 推升了江西、四川等 省的募资规模。 投资市场 1 2022H1的PE/VC市场投资金额和数量双双下降。 上半年总投资规 模为646亿美元， 较去年同期下降6%， 其中二季度部分地区受到疫 情冲击， 叠加外部环境不确定等因素， 投资总额下降26%。不过 ， 随着疫情防控总体向好， 经济步入修复通道， 6月投资反弹， 比5月 环比增加62%。从投资数量看， 上半年PE/VC市场总投资数量为 3,610笔 (包括未披露金额的项目) ， 较去年同期下降21%。 与此 同时， 投资呈现投早、投小特点， 投资机构更加关注长期价值的实 现。上半年种子轮、天使轮和A轮等早期投资数量显著增加， 投资 笔数占投资总数量的68%， 同比上升17个百分点。 ? 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所， 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司， 毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所， 及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所， 均是与英国私营担保有限公司 — 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有， 不得转载。 2 2 2022H1中国股权投资动态 1 从行业来看， 2022H1投资金额前十的行业占PE/VC投资市场比重持 续上升。上半年投资金额前十行业占PE/VC投资市场的比重为92%， 比2019年提升13个百分点。投资规模位居前五的是IT及信息化、医 疗健康、制造业、能源及矿业、互联网， 分别占比22%、 17%、 12%、 11%、8%。 在政策的支持下， 半导体、高端制造业、硬科技等赛道 活跃。在推动双碳目标的背景下， 新能源和清洁能源持续活跃， 投资 金额从去年的第八上升至第四。另外， 以区块链为底层技术的元宇宙、 Web3.0等投资亦受到资本青睐。 1 从地区分布来看， 吸引投资金额排名前十的国内省份中前五名相对固 定， 受疫情等多因素影响， 除江苏的交易金额同比上升9%外， 其他 四省份同比降幅在40%左右。此外， 前十省份中的重庆、安徽等则实 现了逆势上涨。从城市来看， 深圳受去年同期高基数效应等因素影响， 交易金额同比下降53%。 国际方面， 今年上半年有中国PE/VC机构参 与的对海外企业投资的交易金额达111亿美元， 占总交易金额的17%。 1 2022H1共有397家“专精特新”小巨人企业获得不同轮次的投资， 已经超过去年全年的284家， 关注度进一步提升。其中， 半导体芯片 (50家) 、高端制造 (47家) 、机械设备 (41家) 占比最多。 退出市场 1 受资本市场波动影响， 退出交易数量较同期下降。2022H1， PE/VC 退出交易数量1,404例， 较2021年同期下降44%。其中一季度发生 821笔退出交易， 同比下降47%；二季度发生583笔退出交易， 同比 下降41%。 1 以IPO方式实现退出的交易占比76%， 占比进一步提升。其中， 在A 股实现退出的交易占比达92%， 在港股退出交易占比为8%， 受中美 贸易关系复杂多变等因素的影响， 中概股在美股市场遇冷， 上半年没 有获投企业