基于行为金融学的个人投资心理行为分析.docxVIP

基于行为金融学的个人投资心理行为分析 　　【摘要】近几年，证券市场交易中过度投机性等非理性投资行为受到了不同群体的关注，如何应用行为金融学实现理性投资，是个人投资者、券商及政府需要在实践中不断探索的问题。只有建构理性化的市场环境，才能实现投资能力及市场运作效率的提升目标，推动我国证券交易活动的可持续发展。文章从行为金融学特征分析出发，对我国投资者投资心理行为现状进行了简要分析，着重讨论了过度自信心心理行为、羊群效应、风险规避心理等，并提出了相关建议，旨在推动我国证券市场的优化进步。 　　【关键词】行为金融学;个人投资;心理行为;现状;建议 　　【中图分类号】f713.55;f830.59【文献标识码】a【文章编号】1674-0688（2019）03-0141-02 　　1行为金融学理论概述 　　行为金融学理论，其实就是把心理学及经济学中的一些核心内容进行结合，然后对决策进行全面分析，其中我们应当注意的是，它通过合理运用实验的方法，能够对投资结构开展非常有效的处理。在实际投资过程中，投资者既不可以呈现为风险偏好型，同时也不可以呈现为风险规避型，必须对关注对象进行合理的整合。 　　2我国投资者投资心理行为现状分析 　　就目前情况来看，通过对国内交易市场进行大量调查和分析发现，投资者投资心理一般包括以下几种。 　　（1）过于自信。相当一部分投资者并没有对自己有正确、客观的认识，而且在实际投资的时候，经常会高估自己的能力。如果不能够对决策进行正确的分析，很容易造成决策失误，最终带来严重的经济损失。通过对投资者开展相关的分析可以发现，有很多投资者持仓的份额都比较大，而且有一些会高于80%。之所以会出现这种情况，是由于获利预期过高造成的。 　　（2）过度投机心理。在实际投资的时候，有一些投资者当遇到突发情况或者获取相关信息时，会出现反应过度的问题，而还有一部分投资者则是反应不足。只有根据所获取信息做出更为合理的反应，才能确保投资行为的合理性。 　　（3）处置效应心理。当在对处置效应开展实际调查的时候，大多数人都希望能够获得短时利益，他们可以通过卖出行为获得盈利。当股票处于亏损状态的时候，及时将其卖出，这种处置方式被称作“售赢守亏”效应。 　　（4）羊群效应。羊群效应主要是指在实际交易活动中存在的一些非理性群体行为，而且这种心理在金融市场中非常普遍。 　　3行为金融学对证券投资行为的影响 　　行为金融学对于投资者做出正确的投资决策具有非常关键的作用，它可以对人们的投資行为做出正确指导。通过对投资人自身的心理及行为等方面开展分析，帮助人们采取更合理的决策，从而有效减少风险，使人们获得更高的经济收益。此外，人们在进行证券投资的时候，能够有效减少盲从心理。对于证券投资活动而言，它的主要目的是把闲散资金有效集中，然后再通过合理的资本运作提高其价值，从而使投资人从中获得收益。大多数投资者都具有“趋利避害”的心理，然而由于人们往往都有比较严重的从众心理，而且很难对市场信息进行准确的把握，民众更加注重经济收益，从而导致交易市场出现羊群效应，最终可能会为投资者带来严重的经济损失。并且，人们在日常生活中，经常会受到周围因素及他人主观意识的影响和干扰，导致自身行为出现一定偏差。金融市场非常多变，由于人们很难及时准确地获取市场信息，所以就会造成他们的投资行为受到影响。通过分析发现，市场发生变化时也会造成人们产生一定的行为偏差，如果投资者未能合理分析价格走向，或者未能正确估算股票价格，都会使投资风险进一步加大。 　　4基于行为金融学的个人投资心理行为建议 　　4.1增强技术分析比重 　　在实际对投资者行为开展分析的过程中，应注重对股票未来走势的分析。在技术分析方面，在对量和价进行分析的时候，必须满足相关标准，从而提高监督管控水平。 　　第一，需要对股票未来的走势开展全面分析。如果股票一直处于下行趋势，这种情况的存在必然会导致量价关系产生一些多变的问题，为了能够避免出现此类问题，需要落实更为系统化的反向参考机制，通过采取这种方式，可以保证趋势得到有效确立。当趋势维持一定的时间之后，相关的技术分析人员必须进行有效的判定管理，同时要对趋势交易开展更为全面的分析。在对证券价格趋势进行合理确定的时候，必须综合实际情况来开展。 　　第二，要对支撑线及阻力线等开展合理分析，特别是对具有一定投资价值的项目，必须开展合理统筹分析。只有这样，才可以有效保证阻力参数符合标准。此外，这不仅有利于满足销售心理，对平衡控制的顺利实现也有一定的帮助。 　　4.2强化投资策略 　　在对管理机制进行优化的时候，需要对投资者自身的心理素质等开