互联网消费金融及其风险研究.docx

PAGE 2 3.2 P2P网贷平台的互联网消费金融风险及其防范 P2P(peer to peer)网贷平台本质是提供借款信息的平台，服务对象是借款者。这种借贷方式受合同法等法律法规的约束，我国规定P2P网贷平台只能充当信息中介而不能是信用中介，因此P2P网贷行业面临着信贷业务普遍存在的信用风险。P2P网络借贷的特点包括低成本与高覆盖、交易方式灵活与高效、资金额度较小、互联网技术广泛应用。从2007年的P2P开始到2020年的整个行业彻底整顿，短短13年之内，P2P从一次次的金融创新，到一次次爆雷潮，最终相继清退、归零。本节主要分析拍拍贷存在的风险及防范措施。 3.2.1 拍拍贷的运作方式 拍拍贷是2007年6月在上海成立的我国首家获得由工商部口批准的金融信息服务资质的纯信息中介P2P网贷平台。截止至2020年12月份，平台注册用户达1亿人次，平台借款用户数为1653万人次，占据行业榜首，业务覆盖全国的县级行政区域。 拍拍贷是作为资金借出者和资金借入者的中介机构存在的。拍拍贷的注册用户既可以是为筹集资金的资金借入者，也可以是有闲散资金的资金借出者。资金借出者通过拍拍贷虚拟账号在拍拍贷平台上进行投标，拍拍贷将借款交易信息发送给资金借入者，资金借入者通过拍拍贷虚拟账户进行借款，达成资金借出者和资金借入者与拍拍贷平台的借贷协议。然后资金借出者通过借出者银行账户给拍拍贷汇款，拍拍贷通过第三方账户支付平台给资金借入者汇款，汇款到借入者银行账户。之后资金借入者通过借入者银行账户还款（包括本金和利息）给拍拍贷的第三方账户支付平台，拍拍贷通过第三方账户支付平台还款给资金借出者。 借入者拍拍贷虚拟账户 借入者 拍拍贷虚拟账户 借出者 借入者银行账户 拍拍贷 第三方账户 支付平台 拍拍贷虚拟账户 借出者银行账户 借款 归还 借款交易 信息 借款 归还 借款 发放 借款 归还 借款 归还 投标 借款发放/投标 贷款信息交互 资金收付管理 图3 拍拍贷的运作方式 3.2.2 拍拍贷存在的风险 拍拍贷运营的风险主要来自平台风险、借款人风险和坏账风险三个方面。 平台风险：国内在线借贷平台的发展不均衡，尽管国家监管部门已经制定了许多相关的整改政策，但是，当面对一些较大规模的逾期借款人时，这样的平台并没有足够的风险控制能力去确保所有投资者的信用和资金安全，即使有很多平台通过极端手段去维系经营，但是仍然资金薄弱，风险控制手段简单，风险准备金少，风险定量指标不完善。 借款人信用风险：由于P2P贷款的审核要求较低，无法通过银行和其他传统机构获得资金的借款人仍可以在P2P平台上筹集资金，而且此类借款人更可能逾期，一旦逾期，投资者将蒙受利息损失。 坏账风险：自2016年10月，拍拍贷坏账疯狂爆发，散标坏账率高达6-10％，但一直对＂老赖＂客户放纵不管。＂老赖＂客户在申请信用贷款时，拍拍贷并没有对其进行深入地调查，对＂老赖＂客户的审核也和一般的客户的审核流程一样，等到贷款发放之后，＂老赖＂客户并不愿按时还款，导致拍拍贷公司经常会被资金借出者投诉。货款客户也会被拍拍贷公司泄露信息，导致客户会莫名地接到一些陌生的推销电话曾频繁出现没有注册过拍拍贷的消费者被提示贷款成功，并要求还贷的情况；还出现拍拍贷公司诱导大学生过度消费，导致大学生无能力进行还贷的现象。 3.2.3拍拍贷的风险防范措施 面对信用风险，拍拍贷属于无抵押无担保贷款，主要是通过风险准备金的形式进行对风险的防控。另外，资产抵押也是P2P平台上对于信用风险进行管理的重要手段之一。通常情况下，借款人可以抵押自己的资产，例如住宅和汽车。一旦借款人出现违约的情况，平台就会被允许出售借款人的抵押资产，以弥补其他投资者的经济利益和平台的损失。资产抵押在一定的程度上减少了平台贷款的信用风险，同时也提高了借款人的信誉。但是，在采取资产抵押方式规避贷款风险的过程中，仅适用于某些贷款项目。这主要是由于办理资产抵押贷款的手续繁琐，在一定程度上大大降低了P2P平台的工作效率，还存在部分抵押资产难以变现的问题。 面对平台风险，为了遏制P2P平台的操作风险和技术风险的发生，国家出台了相关法律和政策，要求P2P平台将资金交给具有一定资格的大型商业银行进行管理，以控制P2P平台的操作风险和技术风险的发生。 面对坏账风险，拍拍贷自己研发的魔镜风控系统是一个基于互联网大数据的风控模型，能够准确地进行风险定价。魔镜的核心也是一系列风控模型，给每一笔借款风险评级，来预计未来逾期率，风险评级共分为Ａ到Ｆ六个等级，等级越高风险越离。魔镜对标的风险评级需要经过下面的过程：首先，获取借款者的2000多个信息，如地址、借款等信息；然后，选出400个信息进行归类，如收款人信息、历史还款记录、充值提现投资记录；再次，综合利用分析软件和专业知识，整合借款人信息，选出