(情绪管理)银行压力测试.pdf

银行压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，银行压力测试通常包括银行的信用风 险、市场风险、 动性风险和操作风险等方面内容。压力测试中，商业银行应考虑不同风险 之间的相互作用和共同影响。欧盟国家将要求国内最大型银行接受所谓的“压力测试”，来评 估这些银行的资产负债表是否隐藏更多一旦曝光将是外界不乐见的问题压。力测试是美国财 长盖特纳在二周前提出的“金融稳定计划”其中一项重点，当其时分析员预期，这项测试将为 银行是否国有化留下开放式答案。 步步骤骤和和程程序序 一般来说，压力测试有几大步骤：确定测试对象，即进行压力测试的机构的资产 /负债组合，比如某银行的房地产开发贷款：识别影响该 组合的主要风险因子，比如 房价：设计压力情景，比如 房价下跌的幅度：计算压力情景下相关指标的可能变动： 根据测试结果，有针对性地制定相应政策，如可针对某类可能出现的风险，制定应急 预案。 压力测试有着重要的功效。首先，压力测试是金融稳定性评估的重要工具。在总 结 1998 年亚洲金融危机经验教训的基础上， IMF 和世界银行于 1999 年 5 月联合推 出了“金融部门评估计划 ”，通过压力测试、 金融稳健指标、标准与准则评估三个分析 工具，对各经济体的金融体系进行全面 评估和监测，其中最为核心的工具即为压力测 试。 其次，压力测试在监管机构评估监管资本中有着重要的应用。 2004 年发布的 《巴 塞尔新资本协议》对商业银行压力测试作出了相关规定。新资本协议的第一支柱要求 商业银行必须对相关风险参数进行压力测试， 第二支柱要求商业银行进行内部资本充 足评估程序时，要进行前瞻性的压力测试，以识别可能的不利事件出现时需要增加的 资本额，监管当局根据测试结果，要求银行持有一定数量的超额资本。 再次，压力测试也是银行自身进行风险管理的重要工具。 测测试试结结果果 据国际货币基金组织 (IMF)最新估计，加上已知损失和尚未确认的损失，全球所 有金融机构的损失总额将达到令人震惊的 4.1 万亿美元。压力测试的统计范围较小， 只是美国银行 19 家未来两年在糟糕但非灾难性情况下所面临的未确认损失。私营部 门预计的损失规模在大约 3,000 亿至 1 万亿美元，而 IMF 的相关预期是 4,000 亿美 元左右。美国政府的预计规模可能会位于上述范围的中部，可能倾向于私营部门预期 范围的低端。 压力测试获得的第一个重要数据是：除了已经公布的损失之外，这些银行的潜在 损失总额。从这些银行的现有资本以及未来两年的利润中减去上述潜在损失，得出的 结果就是压力测试第二个重要 数据：即政府希望银行在未来六个月筹集的资本总额。 贝南克本周向国会保证这个金额将是可管理的； 只要预计结果可信，这就能令人安心。 尽管美国政府仍坚称会继续采取措施维持全部 19 家银行运转，但政府现在希望 能在强弱银行之间做出区分。 由于市场对羸弱银行生存能力的担忧也影响到了实力强 劲的银行筹集资本和恢复放贷的 能力。压力测试就旨在解决这个问题。比如，实施压 力测试的官员没有使用完全一样的公式来评估商业地产贷款的潜在损失；相反，他们 察看了每家银行的贷款，预计一些银行会遭受较多损失，而其他银行会面临较小损失 ──这些差别也将公布于众。 盖特纳和贝南克的策略就是让市场放心强大的银行的实力， 这样强劲银行就不会 被疲弱银行拖后腿，同时向市场展示未来六个月提振疲弱银行资本的路线图 ──必要 时会动用纳税人的资金。只要这种做法不会引发 19 家银行中实力最为弱小的银行受 到挤兑，这种做法就是有意义的。 许多银行 （或许是大多数）都会被告知需要筹集更多资本。考虑到此前的风波以 及国会对高管薪酬作出的强行限制， 没有哪家银行的首席执行长会想再求助于纳税人 资金。因此他们有足够的理由提出其他替代 方案。 即便少数几家银行能向投资者发售普通股进行筹资， 贝南克和盖特纳也会感到惊 喜万分。虽然近期银行类股的上涨令人欣慰，但发股融资仍会困难重重。 因此，即便银行业人士对政府的 压力测试结论感到不快，他们也会制定计划出售 资产──既有整体业务，也有问题 贷款和证券──同时将私人和政府现在所持的优先股 转化为普通股。这种做法不如发售新股那么可靠，但却可以节省股息支出 （从而提高 银行利润，资金资本金基础），降低增发普通股的难度，并被投资者视为提高银行资 本质量的途径。最后，一些银行还是会接受更