《中级财务管理（2021）考试辅导》——第20讲_银行借款、发行公司债券、融资租赁、债务筹资优缺点 .docxVIP

第 第 PAGE 11页 共11页 第二节 债务筹资 【知识点】银行借款 【知识点】发行公司债券 【知识点】融资租赁 【知识点】债务筹资的优缺点（★） 债务筹资 : 【注意】 商业信用、短期借款在第七章具体讲解，本章主要介绍长期银行借款、发行公司债券和融资租赁。 银行借款 【知识点】银行借款 按提供贷款的机构分类分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款按机构对贷款有无担保要求分类分为信用贷款（高风险、高利息）和担保贷款【提示 】担保贷款又分为保证贷款、抵押贷款和质押贷款银行借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的、需要 还本付息 按提供贷款的机构分类 分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机 构贷款 按机构对贷款有无担保要求分类 分为信用贷款（高风险、高利息）和担保贷款 【提示 】担保贷款又分为保证贷款、抵押贷款和质押贷款 银行借款的程序—— 简单 长期借款的保护性条款 这类条款作为例行常规，在大多数借款合同中都会出现。主要包括：（ 1）定期向提供贷款的金融机构提交公司财务报表长期借款的金额高、期限长、风险大，除借款合同的基本条款之外，债权人通常还在借款合同中附加 这类条款作为例行常规，在大多数借款合同中都会出现。主要包括： （ 1）定期向提供贷款的金融机构提交公司财务报表 例行性保护条 （ 2）保持存货储备量，不准在正常情况下出售较多的非产成品存货 款（ 5） （ 3）及时清偿债务，包括到期清偿应缴纳税金和其他债务 （ 4）不准以资产作其他承诺的担保或抵押 （ 5）不准贴现应收票据或出售应收账款 一般性保护条款（ 5） 对企业 资产的流动性 及 偿债能力 等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同，主要包括： （ 1）保持企业的资产流动性 （ 2）限制企业非经营性支出 （ 3）限制企业资本支出的规模 （ 4）限制公司再举债规模 （ 5）限制公司的长期投资 这类条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有 特殊性保护条 在特殊情况下才能生效。主要包括 （ 1）要求公司的 主要领导人 购买人身保险 款（ 3） （ 2）借款的 用途 不得改变 （ 3） 违约惩罚 条款等 银行借款的筹资特点 优点 （ 1）筹资速度快——程序简单 （ 2）资本成本较低——手续费、利息低 （ 3）筹资弹性较大——可协商时间、数量 缺点 （ 4）限制条款多 （ 5）筹资数额有限 本考点近五年客观题出题情况 2020 年 2019 年 2018 年 2017 年 2016 年 多选题 单选题 单选题、判断题 分析：主要考核筹资方式的特点，注意与其他筹资方式的比较。 【单选题】下列筹资方式中，筹资速度较快，但在资金使用方面往往具有较多限制条款的是 （ ）。（ 2019年真题） A. 发行债券 B. 融资租赁C. 发行股票D. 银行借款 【答案】 D 【解析】银行借款的筹资特点包括：（ 1）筹资速度快；（ 2）资本成本较低；（ 3）筹资弹性较大；（ 4）限制条款多；（ 5）筹资数额有限。 【判断题】长期借款的例行性保护条款、一般性保护条款，特殊性保护条款可结合使用，有利于全面保护债权人的权益。（ ）（ 2017年真题） 【答案】√ 【解析】长期借款的保护性条款包括例行性保护条款、一般性保护条款和特殊性保护条款。上述各项条款结合使用，将有利于全面保护银行等债权人的权益。 【知识点】发行公司债券 公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限 还本付息 的有价证券。债券是持券人拥有公司债权的 书面证书 ，它代表债券持券人与发债公司之间的债权债务关系—— 欠条 。 债券涉及债券面值、票面利率、付息期、到期日。 【知识点】发行公司债券 1. 发行的条件 （新改） —— 经济法内容 根据《证券法》规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件： （ 1）具备健全且运行良好的组织机构； （ 2）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； （ 3）国务院规定的其他条件。 按是否记名（债券持有人）分为记名债券和无记名债券按是否能够转换公司股权分为可转换债券与不可转换债券按有无特定财产担保分为担保债券和信用债券 按是否记名（债券持有人） 分为记名债券和无记名债券 按是否能够转换公司股权 分为可转换债券与不可转换债券 按有无特定财产担保 分为担保债券和信用债券 按是否公开发行 分为公开发行债券和非公开发行债券 发行的程序 债券的偿还 提前偿还 （ 提前赎回或收回 ） 含义：指在债券尚未到期之前就予以偿还 条件：只有在公司发行债券的契约中 明确规定 了有关允许提前偿还的条款，公司才可以进行此项操作；具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有 较大的弹性 提前偿还所支付的 价格通常要高于债券的面值 ，并随到期日的临近而逐渐 下降 当公司资金有结余时，