新能源汽车实现销量125.62万辆，进入后补贴时代，行业产业链压力传导，市场格局趋向集中.docx

新能源汽车实现销量125.62万辆，进入后补贴时代，行业产业链压力传导，市场格局趋向集中 ? ? 一、新能源汽车发展背景意义 ? ? 新能源汽车被列为国家战略性新兴产业，是国家坚定支持的战略方向。虽然行业盈利会受到补贴政策退坡的短期影响，但长期扶持的政策导向不变，产业政策从直接补贴向间接扶持过渡，“双积分”、限购限行、基础设施优化、安全核查、电池后处理推进等促进措施将长期推动产业发展。 ? ? 新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。 ? ? 从全球新能源汽车的发展来看，其动力电源主要包括锂离子电池、镍氢电池、燃料电池、铅酸电池、超级电容器，其中超级电容器大多以辅助动力源的形式出现。主要原因是这些电池技术还不完全成熟或缺点明显，与传统汽车相比不管是从成本上、动力还是续航里程上都有不少差距，这也是制约新能源汽车的发展的重要原因。 新能源汽车产业链结构示意图 ? ? 二、新能源汽车发展现状 ? ? 《 》显示：2017年，新能源汽车产销分别完成79.4万辆和77.7万辆，同比分别增长53.8%和53.3%。其中，纯电动汽车产销分别完成66.7万辆和65.2万辆，同比分别增长59.8%和59.6%；插电式混合动力汽车产销分别为12.8万辆和12.4万辆，同比分别增长28.5%和26.9%。2018年，新能源汽车产销分别完成127.15万辆和125.62万辆，同比分别增长60.14%和61.67%。其中，纯电动汽车产销分别完成98.56万辆和98.37万辆，同比分别增长47.99%和50.87%；插电式混合动力汽车产销分别为28.33万辆和27.09万辆，同比分别增长121.33%和116.72%。 2011-2018年中国新能源汽车产销数据情况（万辆） ? ? 从保有量来看，2018年新能源汽车保有量达261万辆，全年增加107万辆。2018年，全国新能源汽车保有量达261万辆，占汽车总量的1.09%，与2017年相比，增加107万辆，增长70.00%。其中，纯电动汽车保有量211万辆，占新能源汽车总量的81.06%。从统计情况看，近五年新能源汽车保有量年均增加50万辆，呈加快增长趋势。 2014-2018年新能源汽车及纯电动汽车保有量统计 2017-2018新能源补贴政策对比 ? ? 无论是纯电动车型还是插电混动车型在2018年均得到快速发展。分城市来看，2018年新能源汽车累计销量排名第一的为深圳市，销量达8.42万辆；上海市以8.05万辆的销量排名第二，以上两个城市推广数量领先全国。随后为广州、北京两地，2018年累计销量均在6.2万辆以上；杭州、合肥分别为5.64万辆、5.25万辆；郑州、天津、柳州、南昌进入全国前十。 2018年新能源汽车销量前十城市 ? ? 三、后补贴时代，行业加速出清，格局趋向集中 ? ? 目前国内新能源汽车行业集中度较高，2018年行业CR562%，其中比亚迪市场份额27%，北汽新能源市场份额19%，上汽集团市场份额12%、吉利汽车9%。此前，在补贴政策的刺激之下，诸多企业参与到了新能源造车的浪潮之中，主要分为传统车企、获得牌照的造车新势力（15张牌照）以及互联网造车势力。随着补贴退坡，缺乏产品竞争力的车企将快速出清，高市场份额企业有望享受2021年以后行业高增长的红利。 2018年国内新能源汽车市场份额（万辆.%） ? ? 四、锂电池及中游材料：产业链压力传导，格局面临出清 ? ? 1、锂电池正极材料 ? ? 中游材料在产业链中议价能力较低，存在一定的价格压力，随着补贴退坡，价格出现下降。现阶段环节竞争格局也在不断优化，。 ? ? 受益于新能源汽车产销增长和动力电池需求增长，锂电池关键材料出货量有不同程度的增长，2018年锂电池正极材料出货量分别为27.5万吨，同比增长28.5%。 2014-2018年中国锂电池正极材料出货量统计 ? ? 2018年以来正极材料的价格有所下跌，正极材料中磷酸铁锂价格较2018年年初下跌41.76%至4.95万元/吨，NCM523价格较2018年年初下跌29.41%至15.00万元/吨，较2018年峰值（24万元/吨）下跌37.50%。 ? ? 2018年中国正极材料总出货量为27.5万吨，同比增长28.5%，其中杉杉能源的正极材料出货量为2.11万吨，同比增长21.26%，市占率为由8.37%下降至7.67%，排名滑至第二位。 主要正极材料企业产能及客户单位：万吨 2018年中国正极材料市场竞争格局 ? ? 磷酸铁锂是目前最安全的锂离子电池正极材料，新能源汽车发展的早期阶段都采用磷酸铁锂电池作为储能装置。但随着补贴政