中国焦煤行业发展概况、进口依存度及供需趋势分析.docxVIP

中国焦煤行业发展概况、进口依存度及供需趋势分析 ? ? 一、焦煤理化指标及生产工艺分析 ? ? （一）理化指标：二维坐标系下的煤种之辨 ? ? 在现代工业体系下，钢铁-焦化行业是钢材生产的骨架，铁前工艺中炼焦是最为重要的一环。衡量焦炭冶金性能好坏的主要指标是反应后强度和反应性，考虑到现货交易中的便捷性，市场的主要参考指标CSR（反应后强度），其他诸如硫含量、灰分、水分作为定价中的质量调节指标。在炼焦原料端，对CSR影响最大的便是焦煤的粘结性，这也就是为什么只有高粘结性煤才具有用于炼制焦炭的潜力。与此同时，由于不同煤种变质（煤变）程度不同，因资源禀赋的不同存在挥发性的较大区别。在焦煤的子品种细分中，基本可以采用粘结性和挥发性作为X-Y轴，对焦煤进行细分。 ? ? 双焦分类与炼焦配料 ? ? 按照炼焦配料的基本原则，可以将焦煤分为三大类：1）高粘结性煤，主要有主焦煤和肥煤，主焦煤的牌号主要有15、24和25，粘结系数主体部分在65以上，挥发性系数在28%以下；肥煤主要牌号有16、26和36，黏结系数均在85以上，挥发性主体在28%以下；2）高挥发性煤，主要有气煤和1/3焦煤，气煤的牌号主要有34、43、44和45，挥发性主体在37%以上，粘结性系数主体在50-65的区间内；1/3焦煤的牌号只有35，挥发性系数区间为28%-37%，粘结性系数大于65；3）低粘结性且低挥发性煤，该类煤种基本只有瘦煤，主要牌号为13和14，该类煤挥发性系数低于20%，粘结性系数分布于20-65之间。 ? ? （二）生产工艺：选洗必不可少 ? ? 在生产工艺上，焦煤和动力煤不同的地方在于必须经过选洗，而且洗出率是衡量其经济性或者资源禀赋的重要指标，重要性基本可以与吨煤生产成本所指示的地质条件向匹敌。原煤洗出物一般有四类，主要是炼焦精煤+动力混煤，次要的有煤泥和煤矸石，后者合计占比约占10%的质量。 ? ? 焦煤的生产工艺 ? ? 二、国产焦煤：区域、结构不平衡长期存在，可能出现阶段性产能接续不足的现象 ? ? （一）产量：总量难增长，可能爆发阶段性产能接续不足 ? ? 2018年12月份煤炭进口量大幅减少，仅进口1023万吨，为2014年6月份以来最低月进口量，同比下降55.0%。全年进口煤炭2.81亿吨，同比增长3.9%，比上年回落2.2个百分点。煤炭产业产成品资金占用降幅较去年同期有所扩大。 ? ? 2018年1-12月中国煤炭进口量及增长情况 ? ? 我国焦煤进口结构 ? ? “十二五”期间受经济持续下滑，需求低迷，产能过剩问题凸显，炼焦煤产量增速持续放缓，自2014年开始出现负增长，整体趋势呈现下滑趋势。2018年在区域事件冲击及政策压制背景下，炼焦煤产量下降至4.3亿吨左右，同比下滑4.4%。 ? ? 2018-2019年，山西在煤矿安全生产、严禁超能力生产大背景之下，山西查超产预计会成为常态化事件，政策驱动使得全年供给预期依然偏紧。而山东省在2018年四季度频繁的煤矿安全事故，将使得省内供给偏紧局面将维持至2019年1季度甚至更长时间范围。 ? ? 2010-2018年中国炼焦精煤产量及增速情况 ? ? 从资源总量入手，我国600m以浅的资源储量按照2013年的产量峰值13亿吨/年计算，采出率取值45%，浅层焦煤资源可供开采101年。若算考虑到开采技术的进步，1500m以浅的资源均有开采的经济性，则焦煤资源储量可供开采318年。这意味着，在不考虑开采成本的情况下，我国焦煤总量近30年仍不存在短缺的风险。 ? ? 中国炼焦煤不同埋深的资源量 ? ? 虽然总量供应短期不存在疑虑，但是资源接续的问题却值得担忧。以山西为例，目前开采的焦煤均以上部二叠纪山西统煤系为主，该煤系普遍低硫，当下的开发已经接近尾声；往后随着纵深的推进，下部的石炭纪太原统煤系硫含量将明显上升，而东北则已经开始局部面临资源枯竭的问题。主力焦煤产区资源基本都已经被开发，尚未开发的资源较少，且今年基本没有新的焦煤资源发现。因此，在新核准产能投入不足的情况下，产量增长较难实现，且矿井的煤层接替工程可能会造成产能接续阶段性出现问题。 ? ? 我国主要炼焦煤生产地区的煤质特征分析 ? ? （二）结构：山西占优，低硫主焦煤靠进口补充 ? ? 在我国2018年焦原煤产量中，高粘结性占32%，高挥发性煤占53%，低粘结且低挥发性煤占比15%，即高粘结性煤中产量占比低于配料中45%的比例，呈现出结构性供应不足的问题。在现有的国产+供应的体系下，高粘结性煤尤其低硫主焦的不足主要由蒙古和澳大利亚来的进口焦煤补足。 ? ? 我国焦原煤产量结构 ? ? 全国焦煤的进口结构 ? ? 在区域上，我国各省焦煤资源禀赋差异较大。在品种差异上，山西是品种最为齐全的省份，除了气肥原煤产量低于山东外，其余