中国保险行业上市险企险种结构变化、前五大险种种类及集中度、新产品推进与价值率提升趋势及未来发展前景分析预测.docx

中国保险行业上市险企险种结构变化、前五大险种种类及集中度、新产品推进与价值率提升趋势及未来发展前景分析预测 ? ? 一、中国保险业的发展分析 ? ? 保险业新科技的发展，消保险科技市场呈现新繁荣、新态式，消费者行为的改变促使保险公司的转变，科技服务最终是消费者，目标让保险产品根据有体验温度。 ? ? 保险从早期的淘宝退运险到2017重疾病类保险品类，车险包括智能加速车险蚂蚁金服2018年推出的ABI产品(智能驾驶车险指数模型)这一系列的创新，针对保险市场扮演市场驱动力无疑是集成与用户的需求。 ? ? 我国保险业发展与国外发达国家对比起步较晚，近几年国内政策对保险业扶持及外置对市场前景看好，保险业已进入推进发展阶段。 ? ? 中国保险品类分布 ? ? 随着生活提高以及社会风险人们对风险意识加强，居民对家庭及自身风险保障意识逐渐重视。数据显示，保险会统计数据，社会疾病死亡因素中，恶性肿瘤。急性心肌梗塞与脑中风后遗症因素死亡率占比大94.9%，由此看出，重大疾病是威胁居民生命主因。 ? ? 人身保险占比原保险保费比重64%占比从2013年持续增长，针对近几年人身保险公司业务中心从低价值临床转向高价值保障型业务，着力优化业务结构，行业原保险费收入增长加快，人身险保费收入到2017年增长至73%。 ? ? 2011-2018年中国保险行业保费收入情况占比分析 ? ? 1、上市险企险种结构变化趋势情况 ? ? 上市险企险种结构分类各不相同，但当前以健康险为代表的保障型产品占比明显提升行业：行业月度披露口径为寿险、健康险及意外险，占比看截至2019H寿险占比76.5%，健康险占比20.2%。健康险占比自2010年以来逐步提升，18、19H行业整体保费增速承压的背景下仍然保持20%以上的增速。 ? ? 从目前占比情况看已达到行业的20%，不考虑社会保障模式的情况下看这一比例从国际比较看并不低。平安：规模保费险种口径披露相对详细，19年最显著的变化在于分红险下降而年金占比提升。以平安看口径细分较为详细，19H总保费分红险、万能险、传统寿险、长期健康险占比分别为36.1%、16.5%、16.3%、14.8%，其余为意外及短期健康险、年金险等。从近两年趋势看，万能险、分红险占比有较为明显下降，而传统险、长期健康险及年金占比有所上升。19年以来最明显的趋势为分红险占比下降（18H的44.3%降至19H的36.1%），同时年金险（非分红）占比显著提升（18H的1.5%上升至19H的8.6%），新单方面体现更为明显，分红险新单大幅萎缩基本转换为传统年金。主要原因为19年公司开门红产品策略的调整：以往开门红主推3年或5年交的分红险，19年以来转为3年、5年或10年交的15年到期传统险。产品策略调整：1）分红转传统，价值率保持相对稳定甚至有所提升；2）保险期间缩短，同时预定利率3.5%仍然较为谨慎，风险暴露较小。3）取消分红及缩短保险期限，可以使得保额有一定的提升空间，利于客户利益提升及保单销售。 ? ? 我国人身险保费收入结构情 ? ? 中国平安险种结构及变化 ? ? 新单保费结构更能反映公司产品结构的边际趋势。 ? ? 太保：总保费中分红型产品占比仍然过半，但长期健康险占比有较为明显提升。 ? ? 国寿：总保费看寿险、健康险占比分别为81.3%、16.5%，健康险占比提升并不明显，而新单保费角度看19H占比已达到32.4%，尤其在18年及以后有非常明显提升。 ? ? 新华：18-19年健康险转型仍有成效。18年开始新华总保费中健康险占比持续高于30%，从新单角度看55%新单保费为健康险。新华新单保费中分红险占比相对低于同业。 ? ? 中国人寿总保费险种结构情况 ? ? 中国太保总保费险种结构情况 ? ? 新华保险新单保费险种结构情况 ? ? 中国人寿新单保费险种结构情况 ? ? 2、前五大险种种类及集中度情况 ? ? 通常各公司会公布年度保费收入前五的险种情况及保费规模。上市险企看，新华除了公布总保费前5的险种外，还公布新单前5的险种情况；国寿公布保费收入前5大的险种及当年新单。上市险企前五大险种保费占比大约为25%，而新单集中度较高，新华18年新单前5的产品集中度超过50%。总保费方面，基本为续期保费支撑，尤其是16-18年开门红产品的续期保费，但太保（金佑、金诺）以及新华（健康无忧、多倍保）保障型产品规模保费同样占据不小份额。由于产品不断的迭代升级以及老产品停售，贡献总保费与新单保费的产品可能存在较大差异：以国寿看18年总保费收入前5的均为年金类产品，总保费达1417亿元，而5款产品18年贡献新单标保96亿元，大多数产品已停售而仅为续期；新华看总保费及新单保费前5产品也存在明显差别。 ? ? 2018年上市险企前5大保险产品情况 ?