消费经济学（第二版）PPT 第4章.pptVIP

第04章 消费者的信贷决策 学习目的 本章将首先阐述消费、储蓄与信贷的关系，即消费者的信贷决策，及其对消费和储蓄的影响；其次介绍消费信贷的种类，分析不同种类的特点及适用的消费者；再分析影响消费者信贷决策的因素；最后解释信贷决策的风险及消费者信贷管理的内容。 4.1　预算约束与信贷决策 4.1.1　当期收入与预期收入 当期收入 当期收入是指消费者已获得的工薪收入。 预期收入 预期收入是指消费者还未获得但预计将要获得的工薪收入。 预期收入与当期收入的关系 年轻时消费者的当期收入小于预期收入，而步入中年后消费者的当期收入大于预期收入。 图4—1　消费者一生的收入曲线 4.1　预算约束与信贷决策 4.1.2　跨期消费 C=aY+bY+cA 式中，C为当期平均消费，Y为当期平均收入，Y为预期平均收入，A为当期平均财产，a，b，c代表边际消费倾向，分别是当期平均收入、预期平均收入及当期平均财产的边际消费倾向。 图4—2　消费者一生的消费曲线 4.1　预算约束与信贷决策 4.1.3　消费信贷对预算约束的影响 消费者效用最大化目标的实现取决于预算约束线的位置：预算约束线越靠左，则效用水平越低；预算约束线越靠右，则效用水平越高。 图4—3　消费信贷对消费者效用水平 的影响 图4—4　消费信贷对耐用消费品消费数量的影响 4.1　预算约束与信贷决策 4.1.4　消费信贷对储蓄的影响 储蓄与消费存在此消彼长的关系。消费信贷在提高消费者消费水平的同时，会影响消费者的储蓄行为，具有减少储蓄的作用。 4.2　消费信贷的种类 4.2.1　住房抵押贷款 住房贷款期限较长，通常在10至30年之间，以住宅本身作抵押，采取分期付款方式。居民住房抵押贷款作为消费信贷的一个主要品种，在促进住宅消费发展方面发挥了重要作用。 4.2　消费信贷的种类 4.2.2　汽车贷款 汽车贷款在商业银行的消费信贷业务中也占有重要的地位。由于汽车属于高折旧率的耐用品，汽车贷款的期限必须符合汽车加速折旧的要求。所以，汽车贷款属于中短期贷款，一般最长不超过五年，比较常见的是三年至五年期的贷款。 4.2　消费信贷的种类 4.2.3　信用卡贷款 信用卡由银行或非银行信用卡公司发行。持卡人因各自资信状况不同而获得不同资信级别的授信额度。在此授信额度内，持卡人可以在任何接受此卡的零售商处购买商品或劳务及进行转账支付等。 4.3　影响消费者信贷决策的因素 4.3.1　预算约束对信贷决策的影响 消费者的信贷决策主要取决于预算约束（平均收入水平）与消费者的偏好。在偏好一定时，预算约束起关键作用。从长期来看，消费者的收入最终全部用于消费，即各期消费之和等于各期收入之和。 4.3　影响消费者信贷决策的因素 4.3.1　预算约束对信贷决策的影响 消费者的信贷决策主要取决于预算约束（平均收入水平）与消费者的偏好。在偏好一定时，预算约束起关键作用。从长期来看，消费者的收入最终全部用于消费，即各期消费之和等于各期收入之和。 4.3　影响消费者信贷决策的因素 4.3.1　预算约束对信贷决策的影响 假设一个消费者当期消费额为C0，未来消费额为Ct，当期收入为M0，预期收入为Mt，利率水平为r。如果消费者选择储蓄（M0C0），那么当期储蓄的金额，即M0-C0，可以获得未来更多的消费，用公式可以表示为:Ct=Mt+(1+r)(M0-C0)。 4.3　影响消费者信贷决策的因素 4.3.1　预算约束对信贷决策的影响 (1)当M0较高，且MtM0时，如果Ct稳定，则消费者会尽量满足当期消费，即便需要借贷消费。 (2)当M0较低，且MtM0时，如果Ct稳定，则消费者仍会增加当期消费，并使用消费信贷，由Mt保证偿还。 (3)当MtM0，且无法预测Ct的变化趋势时，则无论M0水平高低，消费者都会适当进行当期消费，借贷消费的可能性较小。 4.3　影响消费者信贷决策的因素 4.3.2　时间偏好及消费偏好对信贷决策的影响 时间偏好是指由于经济生活中不确定性的存在，消费者在就当期消费或未来消费进行选择时通常会看重当期消费。影响消费者时间偏好的因素有很多，主要包括经济生活的不确定性、消费效用、储蓄水平、预期通货膨胀率、遗产动机等。 4.3　影响消费者信贷决策的因素 4.3.2　时间偏好及消费偏好对信贷决策的影响 消费者的性格不同，信贷决策也不同。偏好谨慎、保守的消费者，往往当期收入大于当期消费，即偏好储蓄；偏好超前享受的消费者，则往往当期消费大于当期收入，即选择借款消费。 4.3　影响消费者信贷决策的因素 4.3.3　利率水平及资产价格对信贷决策的影响 除预算约束和消费偏好外，消费者的信贷决策还将受到利率水平和资产价格走势的影响。利率水平实际上是当期消费与未来消费的相对价格