商业银行个人理财业务与法律风险控制.pdf

商业银行个人理财业务与法律风险控制 [摘 要]个人理财业务在我国蓬勃发展，已经成为商业银行新的重要的利润增 长点。但不容无视的是在商业银行开展个人理财业务时面临着诸多风险，其中法律风险是制 约商业银行个人理财业务发展的主要瓶颈。因此，必须认清个人理财业务的法律风险并且采 取有效措施加以控制。 [关键词]个人理财业务 法律风险 成因 随着中国经济的高速发展，我国居民个人财富急剧累积，个人理财意识也逐步增强。居 民个人的理财服务需求呈现不断上升的趋势。面对这样强大的市场，证券公司、基金管理公 司、信托投资公司、保险公司等都已开展相关理财业务，而各家商业银行更是利用自己得天 独厚的优势纷纷进入这块领域，推出各自的个人理财品牌。个人理财业务已经成为我国商业 银行新的利润增长点。然而，巨大的市场潜力给商业银行带来重大发展机遇的同时也必然伴 随一定的风险，而其中法律风险是制约商业银行个人理财业务发展的主要瓶颈。因此认清法 律风险并且采取有效措施加以控制，是商业银行个人理财业务发展中的关键问题。 一、商业银行个人理财业务的法律界定 我国商业银行的个人理财业务起步较晚，在实际操作中出现诸多不标准的现象，有些银 行甚至以个人理财业务之名行高息揽储之实。有鉴于此，2005 年 11 月 1 日我国正式施行由 中国银行业监督管理委员会颁布的 《商业银行个人理财业务监督管理暂行方法》〔以下简称 方法〕和《商业银行个人理财业务风险管理指引》〔以下简称指引〕。方法和指引秉着 “标准 与发展并重，创新与完善并举”的监管原则，对商业银行个人理财业务进行了系统的界定和 标准。此外，2006 年4 月 18 日中国人民银行、中国银行业监督管理委员会和国家外汇管理 局联合发布了《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行方法》，该暂行方法对商业银行代 居民个人进行境外理财的活动给予了标准。至此，我国商业银行个人理财业务有了比较清晰 的标准依据和保障。 〔一〕商业银行个人理财业务的内涵和分类。根据《方法》，个人理财业务是指商业银 行为客户提供的财务分析、财务规划、投资参谋、资产管理等专业化的服务活动。按照管理 学习文档 仅供参考 运作方式的不同，个人理财业务可分为理财参谋服务和综合理财服务。前者指商业银行向客 户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务，客户根据商业银行提 供的理财参谋服务管理和运用资金，并承担由此产生的收益和风险。后者指商业银行在向客 户提供理财参谋服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和 方式进行投资和资产管理，风险与收益由客户或客户与银行按照约定的方式承担。而按照客 户获取收益方式的不同，理财计划分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划，后者又可 进一步分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。 〔二〕保证收益理财计划的严格限定。在《方法》出台之前，关于是否允许商业银行提 供保证收益理财计划一直是争论的焦点。很多人担忧商业银行会利用保证收益理财计划，把 它作为一种高息揽储和规模扩张的工具，变相突破国家利率管制，进行不公平竞争。《方法》 对保证收益理财计划给予了承认，但为防止利用保证收益理财计划变相高息揽储，《方法》 明确规定保证收益理财计划或相关产品中高于同期储蓄存款利率的保证收益应当是对客户 有附加条件的保证收益；商业银行不得承诺或变相承诺除保证收益以外的任何可获得利益； 商业银行使用保证收益理财计划附加条件所产生的投资风险由客户承担。此外，银监会对保 证收益理财产品实行严格的审批制。 〔三〕综合理财服务的准入起点。为保证投资者的抗风险能力，《指引》规定商业银行 应综合分析所销售的投资产品可能对客户产生的影响，确定不同投资产品或理财计划的销售 起点。保证收益理财计划的起点金额，人民币应在 5 万元以上，外币应在 5 千美元 〔或等值 外币〕以上；其他理财计划和投资产品的销售起点金额应不低于保证收益理财计划的起点金 额，并依据潜在客户群的风险认识和承受能力确定。由此可知，《指引》提高了理财业务准 入的门槛，这将使很大一部分中小投资者退出该市场，而拥有大量闲置资金的投资者将会成 为购买个人理财产品的主力军。由此，个人理财产品结构也就随之发生了变化。 二、商业银行个人理财业务的法律风险 商业银行经营面临多重风险，而其中法律风险造成的损失很可能是无法估量的，因此新 巴塞尔资