财务报表分析 第七版 项目七 企业营运能力分析.ppt

应收账款营运能力分析 2 计算应收账款周转率时，需要注意以下几个问题： （1）应收账款一般包括应收账款和应收票据。 （2）外部分析以营业收入作为周转额。 （3）经营季节性特征的影响。 （4）应收账款变化趋势问题。 应收账款周转率的计算 应收账款营运能力分析 2 应收账款周转期又叫应收账款周转天数，它是计算期天数与应收账款周转率之比。其计算公式为： 应收账款周转期的计算 应收账款营运能力分析 2 应收账款周转率或周转期反映了企业应收账款变现速度的快慢及营运效率的高低。其分析要点如下： （1）一定时期内，应收账款周转率越高，应收账款周转天数越短，说明应收账款收回得越快，应收账款的流动性越强，同时应收账款发生坏账的可能性也就越小。反之亦然。 应收账款营运能力分析 应收账款营运能力分析 2 应收账款周转率或周转期反映了企业应收账款变现速度的快慢及营运效率的高低。其分析要点如下： （2）影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政策、客户故意拖延和客户财务困难。如果一个企业的应收账款周转率过高，则可能是由于企业的信用政策过于苛刻所致，这样又可能会限制企业销售规模的扩大，损害企业的市场占有率，影响企业长远的盈利能力。因此，对应收账款周转率和应收账款周转天数不能片面地分析，应结合企业具体情况深入了解原因，以便作出正确的决策。 应收账款营运能力分析 应收账款营运能力分析 2 应收账款周转率或周转期反映了企业应收账款变现速度的快慢及营运效率的高低。其分析要点如下： （3）应收账款是时点指标，易受季节性、偶然性和人为因素的影响，分析时应注意该指标被严重高估或低估的现象。 应收账款营运能力分析 应收账款营运能力分析 2 2019年应收账款和应收票据年初数=68 677 988.85+9 357 420.55 =78 035 409.40（元） 2020年应收账款和应收票据年初数=79 743 418.39+18 841 133.66 =98 584 552.05（元） 2020年应收账款和应收票据年末数=91 857 731.82+5 568 336.08 =97 426 067.90（元） 例题： 根据表2-2和表3-2提供的甲电气集团股份有限公司资料，计算 该公司应收账款周转率和应收账款周转天数。（假设2019年初 应收账款85元、应收票据为9357420.55元） 2019年应收账款周转率= =5.42（次） 其中：2019年应收账款平均余额= =88 309 980.73（元） 2019年应收账款周转天数=360/5.42=66.42（天） 2020年应收账款周转率= =5.11（次） 其中：2020年应收账款平均余额= =98 005 309.98（元） 2020年应收账款周转天数=360/5.11=70.45（天） 应收账款营运能力分析 2 例题： 存货营运能力分析 3 存货周转率又叫存货周转次数，是企业一定时期内营业成本（或销售成本）与存货平均余额的比率，是反映企业销售能力和存货周转速度的一个指标，也是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标。其计算公式为： 存货周转率的计算 式中，存货平均余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）÷2 存货营运能力分析 3 存货周转期又称为存货周转天数，是反映存货周转情况的另一个重要指标，它是计算期天数与存货周转率之比。其计算公式为： 存货周转期的计算 存货营运能力分析 3 存货营运能力分析要点 存货营运能力分析 （1）一般来说，存货周转率越高，表明存货周转速度越快，存货变现能力越强，资金使用效率越低，但存货周转率偏高也不一定代表企业经营出色，当企业为扩大销路而降价销售或大量赊销，则营业利润会受到影响或产生大量的应收账款。一个适度的存货周转率除参考企业的历史水平之外，还应参考同行业的平均水平。 存货营运能力分析 3 存货营运能力分