新三板培训资料05版.pptVIP

3 挂牌新三板的好处 （8）新三板是创投理想的退出场所 深圳证券交易所综合研究所所长表示，在退出机制上，新三板发展潜力非常大，如果结合制度创新，整个新三板或将成为创投的集中地。不仅是创投投资的场所，也是理想的退出场所。 在中关村试点的新三板，2010年底已有80多家企业有创投退出，回笼资金逾8亿。　　　 PE/VC，尤其是中小型的PE/VC也开始紧盯着新三板扩容时机。除了期待这平台能给他们带来投资机会之外，另一个重要原因是，新三板有望成为PE/VC一个更大的退出渠道。 上海证券交易有关领导表示，单一的退出渠道使得很多创投扎堆PRE-IPO项目“挣快钱”的结果是市场的竞争逐步恶化。正是新三板等场外市场尚未真正建立，才导致了创业投资退出完全依靠集中的场内市场。 * 第二十八页，共四十四页。 （9）挂牌快??? 从券商进入企业改制算起，公司股份进入新三板挂牌流通一般需要6个月左右，成功率高。而主板或者创业板一般需要2至3年，成功率低。 案例：新锐英诚 、联动设计等申银万国作为其主办券商，由进场尽职调查到协会确认备案、挂牌，只用了5个月的时间。 3 挂牌新三板的好处 * 第二十九页，共四十四页。 （10）增资快??? 全国中小企业股份转让系统允许挂牌的同时，即可通过定向增资的方式募集资金。股东200人以下或小额定向增资实行事后备案制，具有快速、高效的特点。 √ 案例分析 3 挂牌新三板的好处 * 第三十页，共四十四页。 （11）费用低 财政支持 北京市、上海市、武汉市、苏州市、天津市、广州、沈阳市等各级政府、各园区目前对公司挂牌的支持力度不断加大，在有政府支持的情况下，企业挂牌需支付的成本费用很低。 除此之外，挂牌公司还有可能享受到创新基金支持和重大产业专项支持。 3 挂牌新三板的好处 * 第三十一页，共四十四页。 * 2 新三板发展历程 3 新三板投融资介绍 4 目录CONTENTS 1 新三板市场定位 挂牌新三板好处 第一页，共四十四页。 * 1 上海证券交易所 主板 地方政府 我国多层次资本市场体系 主板 中小企业板 创业板市场 区域性股权 交易市场 不同的企业可根据其自身特点及所处发展阶段，登陆相应的资本市场。 深圳证券交易所 中国证监会 新三板市场定位 新三板 全国中小企业股份 转让系统有限责任公司 上市公众公司 非上市公众公司 非公众公司 第二页，共四十四页。 * 1 新三板市场定位 沪深交易所 大型蓝筹企业 区域性场外市场 全国性场外市场 创 业 板 中小板 主板 深交所 中型稳定发展企业 全国股份转让系统 创新创业成长型企业 新三板是全国性场外市场 深交所 科技成长型企业 区域股权交易中心等 其他中小微企业 区域性场外市场 全国性场外市场 创 业 板 中小板 主板 第三页，共四十四页。 * 1 全国性场外市场 VS 区域股权市场比较 新三板市场 区域股权交易市场 监管机构 中国证监会、全国股转系统 省市金融办、区域股转中心 市场定位 公众公司、全国性市场 非公众公司、区域性市场 股东人数 不受限制 不超过200人 政策支持 国家、地方共同扶持政策 地方政府政策 广告效应 全国性影响 区域性影响 转板制度 可直接向交易所申请上市 可申请到新三板挂牌 交易方式 公开转让(T+1 、 协议、竞价、做市商) 非公开转让(T+5、非标准、非连续、无做市商） 参与的投资者 全国范围内投资者 区域市场投资者 中介服务机构 具有特定资格的证券公司 投资机构、银行、券商----- 第四页，共四十四页。 主板 中小板市场 创业板市场 场外市场 场外市场 （新三板）354家 创业板市场 355家 中小板市场 701家 主板市场 1433家 我国资本市场目前的结构 倒金字塔型结构反映我国目前资本市场不合理的现状 金字塔型结构是我国资本市场发展的方向，发展空间巨大 1 多层次资本市场的概况 数据截止至：2013年10月 * 成熟资本市场结构 第五页，共四十四页。 1 新三板的市场定位 全国股转系统与证券交易所具有同等法律地位 全国股份转让系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。在场所性质和法律定位上与证券交易所是相同的，都是多层次资本市场体系的重要组成部分。 挂牌公司将统一纳入证监会的非上市公众公司监管。　 在全国股份转让系统挂牌的公司，达到股票上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市交易。在区域性股权转让市场进行股权非公开转让的公司，符