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金融创新理论的发展与金融监管体制演进 摘要：二十世纪九十年代以来，随着金融理论与实践的发展，金融风险可以被视为一 种“资源” ，但它也存在着“配置资源”的问题。不断市场化的配置风险资源也节省了所消耗的 社会资源。随着信息技术的飞速发展，市场竞争的加剧，使金融机构的社会经济功能发生 了变化，从而形成了一种以资源风险分配和资源中介配置为主体的双重角色。这就给了金 融监管以市场化的方式来分配金融风险，让创新金融成为提高金融监管效率的一种途径。 目前，我国金融监管体制也在不断地进行着演进，它需要理顺金融监管与金融创新的关 系，使金融创新得到有效的发展。 关键词：金融创新；金融监管体制；金融风险 引言：金融创新是指金融工具、产品和制度的创新，是其金融体系的核心。金融创新 在推动金融发展的同时，也会产生金融风险，导致金融监管理念的错误 ，金融风险增加， 并促使各国政府进行金融制度的创新和改革。由于金融制度的滞后 ，经济发展的缓慢 ，金 融创新的前景并不明朗，但同时也给金融创新带来了巨大的机遇与挑战 ，使金融创新进入 了一个新的阶段。同时，日益加剧的“混业”经营趋势也给我国金融监管带来了严重的挑战 [i]。 [ ] 1金融市场的进一步发展要求金融创新有序发展 金融创新是我国金融业发展的必然选择 ，而要使金融创新顺利进行，就需要建立相应 的金融监管体系，这也是提高金融效率、提高金融风险管理的先决条件。 1.1强化金融创新的领导作用 ，为实体经济提供金融创新 金融创新要以市场为主导 ，以增强金融服务质量和效率为基本目标。我们要避免、杜 绝金融监管的发生，也不能脱离经济的发展而谈论金融创新。第二，加快金融创新的速 度，以金融要素的创新发展为主。目前我国的经济、社会发展已经使金融发展的速度出现 了明显的跟不上，从而成为制约我国经济发展和人民生活水平提高的重要因素。第三，无 论对金融创新还是对金融监管，都应以服务实体经济为重点。金融业要立足于现实，顺应 市场的变化，在改革的进程中，实现发展的目的，增强自身的经营能力。在发展的进程 中，必须注意对金融体系的监管，不要回避。在金融理论创新方面，我们也不能太盲目， 要根据市场需要，充分发挥金融的引导和服务功能。 1.2探索高效的创新经营管理模式 加强金融监管制度建设，使各监管部门具有协同协作的能力。不仅要鼓励金融创新， 而且要使金融机构及其相关的创新能力保持一致。对其金融创新进行差异化的管制。使具 有较强的风险控制和创新能力的企业拥有更大的自主创新权力。重视国际金融市场，防止 跨国渗透和转移金融风险。在金融创新上，我们要关注的是 ：第一 ，在金融创新上，不能 走上过激的道路 ，也就是要在金融领域进行改革的同时 ，把金融业变成一个只想赚钱的产 业。另外 ，目前我国的金融创新也是由上而下 ，中央对其的控制比较严格。但为了满足地 区间的差距 ，金融创新也在推动着当地的发展，例如在某些地区进行试点。这种反向传导 作用的“纳什均衡”应当在帕累托效率的情况下实现。社会制度是一种有效的社会资源。在 创新的同时 ，要强化对金融服务的监督 ，提高创新的有效性。对创新企业进行有效管理。 在不损害市场经济制度的基础上，金融监管制度要为金融市场留下足够的发展空间 ，加强 对金融服务的管理，加强对风险的防范。在具体工作中，要针对不同的金融市场，实行差 别化的监管，给予金融机构更大的自主权 ，而小规模的金融机构 ，由于基础设施不健全 ， 风险也比较大 ，需要加大监管力度，以推动其均衡发展。 1.3加强对消费者金融保障体系的研究 在我国的金融市场运作中，由于忽略了消费者的利益，导致了许多问题。在我国的金 融市场中，有关的法律保护机制并未作出清晰的界定，存在着权责不明的问题。主要是由 于消费者对风险的认识不够透彻，对金融的防范意识相对薄弱。在从事金融业务时，很容 易被不法行为所引诱，从而使自己的利益受损。 1.4加速建立财政基础设施 在强化金融创新监管的同时，也要加快金融体系的建设。包括完善登记、托管、支付 等市场基础建设，尽快建立起一个全面的信用信息系统 ，为金融监管提供制度保障。 1.5未做好风险管理 随着金融业的迅速发展 ，越来越多的金融机构为了在激烈的市场竞争中占据一席之 地 ，过度关注其收益，忽略其本身的风险，对其进行有效的监督。企业在经营活动中，为 了扩大利润 ，过分扩张经营 ，但缺乏有效的监管和内部控制，缺乏规范性。 2 金